隨著權(quán)益行情的持續(xù)演繹，截至8月5日收盤，年內(nèi)A股已經(jīng)誕生了236只翻倍股，概念覆蓋了數(shù)字貨幣、創(chuàng)新藥、人形機(jī)器等多個(gè)熱門板塊，且多只被基金重倉持有，這給基金凈值帶來了不菲收益。

然而，受益于資金活躍流通性，年內(nèi)的翻倍股多為容量有限的中小盤股，因此中小盤主題基金為了策略的延續(xù)性，只能接連選擇限購。唯有醫(yī)藥和科技兩大板塊的個(gè)股能夠容納主題基金的資金容量，從而批量造就“翻倍基”。

236只股票翻倍

年內(nèi)“翻倍股”中，上緯新材以超15倍的漲幅遙遙領(lǐng)先，成為僅有的一只“十倍股”，此外，舒泰神、*ST宇順2只個(gè)股漲超5倍，聯(lián)合化學(xué)、勝宏科技等6只個(gè)股漲超3倍，北方長龍、恒立鉆具等10余只個(gè)股漲幅超過2倍。

個(gè)股的走牛，也讓部分基金獲益匪淺。以舒泰神為例，資料顯示，該公司致力于研發(fā)、生產(chǎn)和銷售臨床需求未被滿足疾病的治療性藥物，主要包括蛋白類藥物（含治療性單克隆抗體藥物）、化學(xué)藥物等類別，治療領(lǐng)域聚焦在感染性疾病、自身免疫系統(tǒng)疾病及神經(jīng)系統(tǒng)疾病治療藥物等領(lǐng)域。

截至今年一季度末，該股尚無基金重倉，而在二季度股價(jià)異動(dòng)之時(shí)，舒泰神被多只基金買入，截至二季度末，該股已被49只基金持有，持有市值高達(dá)12.28億元。其中，泰信醫(yī)療服務(wù)、永贏醫(yī)藥健康以及景順長城醫(yī)療產(chǎn)業(yè)等5只基金將該股買至第一重倉股，還有大成醫(yī)藥健康、富國新機(jī)遇等基金買至第二大重倉股。

進(jìn)入三季度，舒泰神股價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)，當(dāng)前漲幅超過了34%，重倉該股的基金凈值也有不菲漲幅，如泰信醫(yī)療服務(wù)下半年漲超20%，永贏醫(yī)藥健康更是漲超四成。

勝宏科技作為另一只牛股，也讓重倉基金受益良多。在人工智能AI算力基建帶來的服務(wù)器、交換機(jī)需求高速增長的提振下，以及因AI開啟的消費(fèi)電子終端創(chuàng)新周期，HDI、層數(shù)較高的高多層板等高端產(chǎn)品需求快速增長，該股在一季度就有超過90%的上漲，因此基金重倉比例高達(dá)14.48%。

而在二季度，勝宏科技繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲，多只主題基金亦有不俗表現(xiàn)。以摩根新興動(dòng)力為例，該基金此前持續(xù)多個(gè)季度重倉勝宏科技，隨著今年一季度行情的演繹，該股憑借市值猛增躍升至第一大重倉股的位置，占基金凈值比高達(dá)9.21%；而在二季度內(nèi)，受“雙十”條款的限制，該股被動(dòng)減持但仍是第一大重倉股，受此提振，摩根新興動(dòng)力二季度以來凈值增幅約為22%。

醫(yī)藥科技主題基金得以“沾光”

開年以來，A股日均成交額連續(xù)維持在萬億元以上，資金回流帶動(dòng)市場(chǎng)活躍度提升，實(shí)現(xiàn)翻倍的多為中小盤乃至小微盤個(gè)股。

有業(yè)內(nèi)人士分析稱，在資本市場(chǎng)中，小市值公司憑借其獨(dú)特的資金撬動(dòng)效應(yīng)，往往能以相對(duì)較小的資金量實(shí)現(xiàn)股價(jià)的較大漲幅，這是市場(chǎng)運(yùn)行的客觀規(guī)律之一。小公司備受市場(chǎng)青睞，一方面源于其市值較小、股價(jià)波動(dòng)更為頻繁且幅度較大，另一方面則歸因于其具備更為廣闊的發(fā)展空間。

因此，能夠踏上年內(nèi)“翻倍潮”紅利的基金，多為小微策略主題基金，如諾安多策略、建信靈活配置、中信保誠多策略、國金量化多因子均在近期創(chuàng)下歷史新高。

而能夠被基金“大膽”重倉并得以獲利的個(gè)股，均為市值可觀且容量較大的醫(yī)藥或科技類個(gè)股。除了前述勝宏科技，年內(nèi)漲超2倍的熱景生物截至二季度末基金持股比例超過22%，益方生物公募持股比例也逼近23%，諾誠健華公募持股比例更是超過三成，因此年內(nèi)漲幅領(lǐng)先的基金多為醫(yī)藥主題基金以及科技主題基金。

展望后市，銀華基金馬君認(rèn)為，創(chuàng)新藥制藥公司作為創(chuàng)新藥產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)銷售公司，享有研發(fā)過程中BD，產(chǎn)品上市后銷售全過程的收益，業(yè)績(jī)彈性更大，產(chǎn)業(yè)先鋒代表性更強(qiáng)。而近年來國產(chǎn)創(chuàng)新藥板塊估值重塑的一大核心驅(qū)動(dòng)來源于創(chuàng)新制藥企業(yè)研發(fā)實(shí)力增強(qiáng)后，對(duì)海外藥企的授權(quán)交易數(shù)量和金額屢創(chuàng)新高。

“從長期來看，創(chuàng)新藥長期投資價(jià)值或得到產(chǎn)業(yè)景氣度支撐。中國創(chuàng)新藥十年來厚積薄發(fā)，研發(fā)實(shí)力得到認(rèn)可基本成為市場(chǎng)共識(shí)，2025年以來創(chuàng)新藥BD交易金額直逼2024年全年，國產(chǎn)創(chuàng)新藥研發(fā)實(shí)力不再是散點(diǎn)突破，而是具有‘全方位突圍’的架勢(shì)。當(dāng)前創(chuàng)新藥合作剛剛開始，隨著未來產(chǎn)業(yè)景氣度的逐步兌現(xiàn)，創(chuàng)新藥長期投資價(jià)值可期。”馬君表示。

年內(nèi)浙江榮泰漲幅也高達(dá)180%，方正富邦基金經(jīng)理李朝昱所管產(chǎn)品二季度重倉該股。他在近期觀點(diǎn)中表示，目前人形機(jī)器人在控制精度、運(yùn)動(dòng)能力、成本等方面存在很大提升空間，零部件技術(shù)路線仍處于快速迭代階段，有望帶來材料端的變化，人形機(jī)器人量產(chǎn)帶來相關(guān)材料的需求彈性值得關(guān)注，階段性看好PEEK材料、新型減速器、靈巧手等板塊投資機(jī)會(huì)。

排版：汪云鵬

校對(duì)：許欣