展望下半年，多家公募基金認(rèn)為，在全球資產(chǎn)處于再平衡的過程中，中國權(quán)益類資產(chǎn)長期配置價(jià)值顯現(xiàn)。創(chuàng)新藥、AI、新消費(fèi)領(lǐng)域等受到機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注，其中AI驅(qū)動的新質(zhì)生產(chǎn)力落地將是下半年科技投資主線。

嘉實(shí)基金表示，相比變化莫測的外部環(huán)境，中國穩(wěn)增長、提信心政策定力十足，新質(zhì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展堅(jiān)定推進(jìn)，未來有望繼續(xù)為全球經(jīng)濟(jì)增長注入更多動力和確定性。未來6~12個(gè)月對市場保持樂觀態(tài)度。

嘉實(shí)基金認(rèn)為，在全球不確定性提升、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇、新質(zhì)力量崛起的大環(huán)境延續(xù)下，權(quán)益資產(chǎn)適合繼續(xù)維持啞鈴配置：一方面，可關(guān)注產(chǎn)業(yè)趨勢日益明朗、流動性支持下高彈性特征明顯的科技成長類資產(chǎn)；另一方面可繼續(xù)關(guān)注高股息的紅利類、部分順周期類資產(chǎn)。

華夏基金稱，從長期的變化看，投資者仍然可以有樂觀的理由，此時(shí)的核心要訣就是“穩(wěn)住舵、船別翻”。華夏創(chuàng)新醫(yī)藥龍頭基金經(jīng)理王澤實(shí)認(rèn)為創(chuàng)新藥板塊的產(chǎn)業(yè)趨勢仍在繼續(xù)：國內(nèi)創(chuàng)新藥處于產(chǎn)品研發(fā)到BD到海外MNC的早期階段，現(xiàn)在是正式進(jìn)入加速期的時(shí)間點(diǎn)；后續(xù)國內(nèi)創(chuàng)新藥在全球銷售比例預(yù)計(jì)將會有一定幅度的提高，進(jìn)而給相關(guān)藥企帶來利潤。

天弘基金混合資產(chǎn)部基金經(jīng)理胡彧認(rèn)為，消費(fèi)與科技的輪動節(jié)奏是下半年布局的核心。“當(dāng)前消費(fèi)復(fù)蘇仍處于初期，尤其服務(wù)消費(fèi)、可選消費(fèi)的彈性尚未完全釋放，其優(yōu)勢在于趨勢延續(xù)性強(qiáng)，適合中長期配置。”科技板塊則呈現(xiàn)典型的波動周期特征，科技產(chǎn)業(yè)的突破是全方位的，從大模型到創(chuàng)新藥，產(chǎn)業(yè)趨勢并未逆轉(zhuǎn)，但需警惕情緒驅(qū)動下的短期波動。

富國基金認(rèn)為，隨著DeepSeek大幅降低成本，AI應(yīng)用進(jìn)入落地元年，并引發(fā)國產(chǎn)AI投資熱潮，預(yù)計(jì)下半年科技投資核心主線仍將圍繞AI展開。具體到產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部，今年一季報(bào)顯示AI產(chǎn)業(yè)鏈上游相對于中下游的景氣優(yōu)勢已在收斂，下半年AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)周期的繼續(xù)演進(jìn)或?qū)⒋蜷_板塊更廣闊的上漲空間。