二季度以來(lái)，外資機(jī)構(gòu)調(diào)研A股的熱情持續(xù)高漲，“扎堆”現(xiàn)身上市公司。

Wind數(shù)據(jù)顯示，從4月初至5月8日，共有超470家A股公司接待了外資機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，華明裝備、宏發(fā)股份、立訊精密等公司接待外資機(jī)構(gòu)數(shù)量靠前。從行業(yè)來(lái)看，電子、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備等領(lǐng)域公司受青睞。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，外資機(jī)構(gòu)的關(guān)注點(diǎn)主要集中在兩大方向：一是A股公司的海外板塊，包括海外市場(chǎng)拓展、產(chǎn)能建設(shè)情況等；二是機(jī)器人、芯片和AI等前沿科技領(lǐng)域的近況。

圍繞海外布局頻發(fā)問(wèn)

在全球化競(jìng)爭(zhēng)的大背景下，全球化布局已成為企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)立足的關(guān)鍵。外資機(jī)構(gòu)在調(diào)研過(guò)程中，尤為關(guān)注上市公司海外市場(chǎng)拓展、產(chǎn)能建設(shè)等情況。

安聯(lián)投資、富達(dá)、Point72等機(jī)構(gòu)在調(diào)研華明裝備時(shí)重點(diǎn)詢問(wèn)了出海規(guī)劃。華明裝備表示，目前在海外的產(chǎn)能布局更多是打開(kāi)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，而不是從產(chǎn)能考量，公司現(xiàn)有產(chǎn)能布局足以應(yīng)對(duì)未來(lái)一段時(shí)間的市場(chǎng)需求。公司海外發(fā)展的戰(zhàn)略核心始終是本土化布局，相關(guān)工作持續(xù)推進(jìn)中，包括合作方接洽、產(chǎn)品認(rèn)證及供應(yīng)鏈考察等。

同樣聚焦于打開(kāi)海外市場(chǎng)的還有珀萊雅。公司在接待高盛集團(tuán)、摩根大通等機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司將聚焦東南亞市場(chǎng)，開(kāi)發(fā)更契合當(dāng)?shù)匦枨蟮漠a(chǎn)品，并與本土渠道商進(jìn)行合作。同時(shí)，在品牌方面匹配當(dāng)?shù)氐南M(fèi)水平和年輕人的消費(fèi)需求。

部分公司敏銳捕捉到海外市場(chǎng)的新需求，加速推進(jìn)相關(guān)產(chǎn)品布局，這吸引了城堡投資等外資機(jī)構(gòu)的關(guān)注。以安克創(chuàng)新為例，公司陽(yáng)臺(tái)光儲(chǔ)業(yè)務(wù)依托歐洲市場(chǎng)能源轉(zhuǎn)型帶來(lái)的清潔能源旺盛的需求，以陽(yáng)臺(tái)儲(chǔ)能產(chǎn)品Solarbank系列開(kāi)創(chuàng)該品類，目前正處于市場(chǎng)需求爆發(fā)階段。公司稱，從市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素來(lái)看，陽(yáng)臺(tái)光儲(chǔ)在歐洲市場(chǎng)滲透率提升空間具備持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)能。

海外產(chǎn)能進(jìn)展情況也是外資機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。果鏈巨頭立訊精密透露，預(yù)計(jì)三年后越南廠區(qū)將為公司承擔(dān)30%的產(chǎn)能。滬電股份正全力推動(dòng)滬士電子泰國(guó)生產(chǎn)基地從試生產(chǎn)向量產(chǎn)邁進(jìn)，力爭(zhēng)在2025年二季度加速客戶認(rèn)證與產(chǎn)品導(dǎo)入，釋放產(chǎn)能并驗(yàn)證中高端產(chǎn)品生產(chǎn)能力。水晶光電表示，越南二期廠房預(yù)計(jì)今年將進(jìn)入量產(chǎn)階段，持續(xù)完善制造全球化布局。

緊盯前沿科技尋機(jī)遇

在市場(chǎng)拓展之外，上市公司的產(chǎn)品布局情況與未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)也是外資機(jī)構(gòu)的關(guān)注重點(diǎn)。其中，機(jī)器人、芯片和AI等領(lǐng)域最受關(guān)注。

隨著全球科技巨頭加大對(duì)AR/VR價(jià)值鏈的投資，AR/VR產(chǎn)業(yè)正從技術(shù)驗(yàn)證階段邁向規(guī)模化滲透階段，智能眼鏡等AI硬件迎來(lái)發(fā)展新契機(jī)。

韋爾股份憑借在芯片領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，積極布局新興市場(chǎng)。公司表示，CIS產(chǎn)品是AR/VR領(lǐng)域的核心芯片，在新興市場(chǎng)的快速發(fā)展下，公司的CameraCubeChip、LCOS、顯示芯片、電源管理芯片等產(chǎn)品在該領(lǐng)域的單機(jī)價(jià)值量在持續(xù)提升。

水晶光電表示，光學(xué)硬件在AR眼鏡上的占比遠(yuǎn)超智能手機(jī)，公司目前在顯示元件、投影元件以及其他可用于AR眼鏡的2D元件、3D模組及元件等領(lǐng)域均有技術(shù)研發(fā)布局，在技術(shù)卡位上具有優(yōu)勢(shì)。

智算系統(tǒng)的蓬勃發(fā)展，也為產(chǎn)業(yè)鏈公司帶來(lái)新機(jī)遇。瀾起科技向摩根士丹利等外資機(jī)構(gòu)表示，公司全互連芯片未來(lái)發(fā)展?jié)摿薮螅磥?lái)五至十年的戰(zhàn)略目標(biāo)是逐步成長(zhǎng)為國(guó)際領(lǐng)先的全互連芯片設(shè)計(jì)公司。

據(jù)悉，互連芯片主要用于提升系統(tǒng)運(yùn)力，從當(dāng)前智算系統(tǒng)的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，更高帶寬和更低延遲的互連芯片是提升系統(tǒng)整體效率的剛需。同時(shí)，由于智算系統(tǒng)的復(fù)雜架構(gòu)，系統(tǒng)需要多種功能的互連芯片協(xié)同工作。因此，互連芯片正逐漸成長(zhǎng)為一個(gè)有巨大潛力的藍(lán)海市場(chǎng)。

外資機(jī)構(gòu)同樣聚焦機(jī)器人領(lǐng)域的應(yīng)用與布局，摩根士丹利亞洲有限公司、美國(guó)銀行等外資機(jī)構(gòu)紛紛前往相關(guān)公司調(diào)研。

埃斯頓表示，公司將持續(xù)發(fā)展具身智能技術(shù)，加大在“人工智能+機(jī)器人”領(lǐng)域的研發(fā)投入，依托公司工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用場(chǎng)景積累的豐富經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)，重點(diǎn)聚焦工業(yè)具身智能、智能感知及人工智能平臺(tái)的研究開(kāi)發(fā)，融合AI與機(jī)器人技術(shù)，提升工業(yè)機(jī)器人自主感知和學(xué)習(xí)的能力，搶占“人工智能+工業(yè)機(jī)器人”的技術(shù)領(lǐng)先新高地。

華勤技術(shù)透露，公司正在組建專業(yè)的機(jī)器人團(tuán)隊(duì)，并計(jì)劃在2025年完成團(tuán)隊(duì)搭建和機(jī)器人研發(fā)模型機(jī)的構(gòu)建。公司看好未來(lái)工業(yè)機(jī)器人與健康養(yǎng)老機(jī)器人等領(lǐng)域的發(fā)展?jié)摿Γ⒅铝τ谠谶@些領(lǐng)域建立核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力。