8月1日早盤，市場主要股指小幅回調，市場半日成交額1.01萬億元。板塊上來看，中藥、光伏、硅能源概念領漲，算力板塊回調，稀土、穩定幣、短劇游戲等概念跌幅居前。

多晶硅行業專項節能監察任務清單通知印發

8月1日，工業和信息化部印發《2025年度多晶硅行業專項節能監察任務清單》，要求各地工業和信息化主管部門按照通知要求抓緊組織實施，于2025年9月30日前將監察結果報送至工業和信息化部（節能與綜合利用司）。根據名單，41家多晶硅企業納入監察范圍，包括大全能源、通威股份、合盛硅業等。

受此消息影響，早盤硅能源概念沖高，概念指數一度上漲1.62%；概念股雙良節能漲停，奧特維、大全能源、高測股份均上漲3%以上；多晶硅主力合約開盤下跌逾1.5%，盤中一度翻紅，隨后繼續回落，午間收盤跌3.58%。

液冷服務器概念連續上漲

8月1日早盤，A股液冷服務器概念持續強勢，截至午間收盤，思泉新材上漲6.6%，英維克上漲3.71%，騰龍股份、蘇州天脈漲超2%。概念指數上漲0.76%，本周以來已累計上漲3.8%，顯著跑贏大盤。

消息面上，日前全球液冷龍頭VERTIV公布第二季度財報，公司2025年第二季度實現營收26.38億美元，超出此前23.5億美元指引，同比增長35%，環比增長30%。公司上調2025財年業績指引，從93.25億—95.75億美元提升至99.25億—100.75億美元。

此外，另一家服務器企業天弘科技亦公布了財報，二季度公司實現營收28.9億美元，同比增長21%，超公司指引預期，公司上調2025年全年業績指引，從營收108.5億美元提升至115.5億美元，上調營業利潤率預期，由7.2%提升至7.4%。

近年來，隨著技術持續升級，電子設備功率密度激增，高效熱管理已成為保障算力發展的關鍵瓶頸，液冷技術憑借顯著的散熱效率提升與能耗降低優勢，高度契合綠色數據中心發展需求。與此同時，算力需求的快速增長正不斷推動數據中心建設擴容，相較于傳統風冷，液冷技術的節能降耗和安全優勢顯著，其市場滲透率有望持續提升。

根據IDC數據，2025全年中國液冷服務器市場規模將達到33.9億美元，與2024年相比增長42.6%。IDC預計，2025—2029年，中國液冷服務器市場年復合增長率將達到約48%，2028年市場規模將達到約162億美元。

開源證券研報認為，AI時代液冷從可選項走向必選項，原因包括主流計算芯片功耗不斷增加、AI集群功率密度提升、單機柜功率持續增長、雙碳時代嚴控PUE（電能利用效率）。在數據中心高密度化時代，液冷優勢日益凸顯。

5只概念股上半年盈利向好

據證券時報·數據寶統計，A股中布局液冷服務器的概念股共有32只，業績上來看，9股發布了上半年業績預告、業績快報或半年報，其中，飛榮達、中石科技、松芝股份、領益智造、飛龍股份5股歸母凈利潤預增或增長。

飛榮達預計今年上半年實現歸母凈利潤1.55億元—1.7億元，同比增長103.95%—123.69%。上半年公司AI服務器散熱相關業務與部分重要客戶的合作有序推進中，營業收入顯著增長。公司在投資者問答平臺上表示，公司在液冷散熱領域也已展現出顯著的技術優勢，在業務推進上取得了顯著進展。

從機構關注度來看，8只液冷服務器概念股獲得5家及以上機構評級，銀輪股份、浪潮信息、英維克關注度居前，分別為26家、23家、19家。

銀輪股份在投資者問答平臺上表示，以液冷為代表的數字能源熱管理業務，是公司繼新能源汽車后的第三增長曲線，主要應用場景包括儲能、服務器CDU、數據中心、超充、芯片冷板等細分領域。

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校對：王蔚