7月17日，A股市場(chǎng)震蕩走強(qiáng)，三大指數(shù)全線上漲，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均漲逾1%。國(guó)防軍工、通信、電子等行業(yè)板塊領(lǐng)漲市場(chǎng)，CPO、PCB、創(chuàng)新藥、軍工、低空經(jīng)濟(jì)、人形機(jī)器人等題材板塊表現(xiàn)活躍。整個(gè)A股市場(chǎng)超3500只股票上漲，逾60只股票漲停,成交額為1.56萬(wàn)億元，較前一個(gè)交易日放量。

資金面上，Wind數(shù)據(jù)顯示，7月7日-16日A股市場(chǎng)融資余額八連增，合計(jì)增加440.38億元。融資客積極加倉(cāng)A股市場(chǎng)，非銀金融、計(jì)算機(jī)、有色金屬等行業(yè)均獲明顯加倉(cāng)。

分析人士認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好和新賽道結(jié)構(gòu)性景氣均出現(xiàn)積極信號(hào)，市場(chǎng)有望進(jìn)一步上行，若短期市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整則是布局良機(jī)。

題材板塊多點(diǎn)開花

7月17日，A股市場(chǎng)走強(qiáng)，三大指數(shù)均上漲。截至收盤，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)、北證50指數(shù)分別上漲0.37%、1.43%、1.75%、0.80%、0.86%，上證指數(shù)報(bào)收3516.83點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)收2269.33點(diǎn)，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指均逼近今年以來(lái)的收盤高點(diǎn)。

大小盤股票攜手上漲，大盤股集中的上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)分別上漲0.12%、0.68%，小微盤股集中的中證1000指數(shù)、中證2000指數(shù)、萬(wàn)得微盤股指數(shù)分別上漲1.14%、1.09%、0.57%。

當(dāng)日A股市場(chǎng)成交額為1.56萬(wàn)億元，較前一個(gè)交易日增加985億元，其中滬市成交額為6097.91億元，深市成交額為9295.84億元。整個(gè)A股市場(chǎng)上漲股票數(shù)為3536只，66只股票漲停，1610只股票下跌，6只股票跌停。

從盤面上看，CPO、PCB、創(chuàng)新藥、軍工、低空經(jīng)濟(jì)、人形機(jī)器人、消費(fèi)電子等題材板塊多點(diǎn)開花。申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，國(guó)防軍工、通信、電子行業(yè)漲幅居前，分別上漲2.74%、2.41%、2.18%；銀行、交通運(yùn)輸、環(huán)保行業(yè)跌幅居前，分別下跌0.42%、0.39%、0.26%。

領(lǐng)漲的國(guó)防軍工板塊中，縱橫股份漲逾13%，晨曦航空漲逾10%，中航沈飛漲停，晶品特裝漲逾9%，國(guó)睿科技漲逾8%。其中，中航沈飛股價(jià)創(chuàng)歷史新高，總市值達(dá)1809億元。

通信板塊中，仕佳光子漲逾11%，德科立漲逾10%，劍橋科技、長(zhǎng)飛光纖漲停，新易盛等漲逾8%。其中，仕佳光子、新易盛股價(jià)均創(chuàng)歷史新高，市場(chǎng)對(duì)于高景氣度板塊個(gè)股青睞明顯。

融資客積極加倉(cāng)A股市場(chǎng)

近期市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)離不開增量資金的持續(xù)流入，7月7日-16日，融資客連續(xù)8個(gè)交易日加倉(cāng)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月16日，A股融資余額報(bào)18840.85億元，創(chuàng)逾3個(gè)月新高；7月7日-16日，A股市場(chǎng)融資余額“八連增”，合計(jì)增加440.38億元。

從行業(yè)情況來(lái)看，7月7日-16日，申萬(wàn)一級(jí)31個(gè)行業(yè)中有27個(gè)行業(yè)融資余額增加，非銀金融、計(jì)算機(jī)、有色金屬行業(yè)融資凈買入金額居前，分別為59.00億元、54.68億元、47.16億元；融資余額減少的4個(gè)行業(yè)分別為食品飲料、紡織服飾、商貿(mào)零售、石油石化行業(yè)，融資凈賣出金額分別為4.11億元、3.23億元、1.50億元、0.07億元。

從個(gè)股情況來(lái)看，7月7日-16日，融資客對(duì)159只股票加倉(cāng)金額超1億元，對(duì)東山精密、紫金礦業(yè)、北方稀土、新易盛、江淮汽車加倉(cāng)金額居前，分別為8.92億元、7.07億元、6.93億元、6.76億元、6.36億元；對(duì)38只股票減倉(cāng)金額超1億元，對(duì)寒武紀(jì)-U、五糧液、四方精創(chuàng)、招商銀行、海光信息減倉(cāng)金額居前，分別為5.85億元、4.69億元、4.19億元、3.14億元、3.06億元。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，融資客顯著加倉(cāng)的東山精密、北方稀土、新易盛7月7日以來(lái)均出現(xiàn)大漲。

市場(chǎng)將維持震蕩上行態(tài)勢(shì)

近期市場(chǎng)出現(xiàn)高低切換的現(xiàn)象，處于高位的銀行板塊連續(xù)調(diào)整，相對(duì)低位的消費(fèi)電子、光伏、鋼鐵、化工等板塊連續(xù)走強(qiáng)。

對(duì)于A股市場(chǎng)，中信建投證券策略分析師夏凡捷表示，目前海內(nèi)外宏觀環(huán)境、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好和新賽道的結(jié)構(gòu)性景氣均出現(xiàn)積極信號(hào)，市場(chǎng)有望進(jìn)一步上行。短期來(lái)看，在連續(xù)上漲后，A股階段性回調(diào)壓力正在上升，但市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)不大，股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)指標(biāo)顯示目前仍然處在機(jī)會(huì)水平附近。因此，依然看好后市行情，建議整體維持偏高倉(cāng)位，如果短期市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整，則是布局良機(jī)。

“對(duì)于接下來(lái)的行情，我持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度。”金田基金董事長(zhǎng)楊丙田表示，一方面外部擾動(dòng)因素仍然存在，另一方面人工智能、人形機(jī)器人、智能汽車等產(chǎn)業(yè)景氣度較高，看好其中的投資機(jī)會(huì)。

東方財(cái)富證券研究所副所長(zhǎng)、首席策略官陳果表示，市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，一些中長(zhǎng)期資金也發(fā)揮了穩(wěn)定市場(chǎng)的作用，“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”再迎制度性突破，險(xiǎn)資趨向加大A股投資比例。但同時(shí)需要注意的是，當(dāng)前市場(chǎng)的核心增量資金是低風(fēng)險(xiǎn)偏好資金而非投機(jī)性資金主導(dǎo)。市場(chǎng)中期大概率維持震蕩上行態(tài)勢(shì)，在經(jīng)歷了4月7日以來(lái)的三個(gè)多月上升行情后，短期海外不確定性上升，出現(xiàn)階段性的震蕩也屬合理。結(jié)構(gòu)上可以把握“高低切”，關(guān)注中報(bào)超預(yù)期的方向，如果市場(chǎng)出現(xiàn)明顯回調(diào)，可以更積極進(jìn)取。

對(duì)于市場(chǎng)配置，陳果建議當(dāng)前關(guān)注光伏設(shè)備、電池、乘用車、鋼鐵、玻纖、創(chuàng)新藥、CXO、光模塊、PCB等板塊，中期關(guān)注半導(dǎo)體、算力等板塊。