英偉達、AMD將重返中國市場。

繼7月15日英偉達宣布對華特供版H20算力芯片恢復供應，另一家算力巨頭AMD（超微半導體）也計劃重啟向中國出口MI308芯片。另外，7月16日，英偉達創始人兼CEO黃仁勛在第三屆中國供應鏈博覽會開幕式上發表演講，表示英偉達的產品正在為當下一大批中國的創新企業和產品提供動力。

最新機構預計，隨著英偉達、AMD恢復向中國市場供應算力芯片，中國客戶外購海外AI芯片的比例可能上升。7月16日，國產GPU概念股走強，寒武紀-U上漲4.9%，景嘉微、芯原股份漲幅超過4%。

英偉達合作伙伴發聲

本次出席鏈博會是黃仁勛年內第三次到訪中國。在演講中，黃仁勛表示，AI正在改變從科學研究、醫療健康到能源的各個行業，為騰訊的微信、阿里巴巴的淘寶、字節跳動的抖音等標志性的中國平臺提供動力；AI驅動小米的自動駕駛汽車、智能手機，百度搜索、美團的配送服務；AI推動視覺醫學影像診斷，改善了全球220多個國家的醫療條件。

“中國有超過150萬開發人員，以英偉達為基礎，將這些創新變成了現實。” 黃仁勛還指出，DeepSeek、阿里、騰訊、MiniMax、百度等世界一流企業的開源模型，正推動全球AI發展，中國的開源是全球進步的催化劑，讓每個國家和行業都有機會加入AI革命。

另外，中國已經有數百個模擬數字孿生的研究項目，用于設計、優化工廠建設。機器人在英偉達Omniverse中進行訓練，通過在虛擬世界工作，使其安全地和現實世界的人們連接起來。他表示，AI的下一波浪潮是理解物理世界，并在十年內出現能夠執行任務的機器人系統，工廠將由軟件和AI協調機器人團隊工作。AI引發了新的工業革命，以及中國令人難以置信的供應鏈生態系統新的增長機會。

在博覽會英偉達展位上，來自銀河通用、北京人形機器人創新中心、加速進化和智平方的機器人集體亮相。

（圖片來源：智平方提供）

作為英偉達在中國的生態及行業合作伙伴之一，智平方發展獲得英偉達底層算力支持。

據智平方相關負責人向證券時報記者介紹，公司自主研發的具身大模型Alpha Brain用了英偉達的GPU來做模型訓練和算法開發。同時，智平方高效利用了英偉達的Isaac Sim仿真平臺，在虛擬環境中大規模、低成本地復現真實場景，加速了模型測試、驗證與樣本生成，為愛寶在物理世界中的流暢表現奠定了堅實基礎。

A股上市公司中，奧比中光-UW與英偉達達成多類合作，助力開發者能夠更加便捷地應對3D感知和計算機視覺算法的復雜性；公司推出的Orbbec Perceptor Developer Kit 開發套件作為即開即用的自主移動機器人解決方案，可與英偉達Jetson AGX Orin系統模塊無縫集成。

AMD將跟進恢復供貨

7月15日，英偉達宣布對華特供版H20算力芯片恢復供應，并將面向中國市場上新完全兼容的GPU產品；市場傳聞稱AMD也將跟進，恢復MI308產品對華銷售。

對此，AMD官方最新向證券時報記者表示：“我們最近收到特朗普政府的通知，向中國出口MI308產品的許可證申請將被推進至審核流程。我們計劃在許可證獲批后恢復出貨。”

作為AI芯片大廠，AMD公布了超出市場預期的2025財年第一季財報，不過，受美國出口管制政策的影響，AMD彼時預計將影響二季度8億美元（收入），預估2025年全年對AMD公司造成15億美元收入影響。

英偉達高管也在5月的業績說明會預估，對華禁售H20將導致英偉達兩季度累計損失135億美元收入，并可能錯失高達500億美元的中國算力市場。

黃仁勛最新表示：“美國政府已經批準了我們的出口許可，我們將開始向中國市場銷售H20。我非常期待能很快發貨H20。”

隨著國際算力巨頭重返中國市場，中國客戶回補需求有望被帶動。

根據集邦咨詢最新報告顯示，美國有望允許英偉達恢復對中國市場銷售H20 GPU，政策轉折將有助帶動中國當地AI與云端業者的需求回補，預期H20將重新成為該市場高端AI芯片主力，帶動HBM需求同步增加。依最新形勢推估，在英偉達可能將沖刺原定出貨目標背景下，中國AI市場外購英偉達、AMD等芯片比例調升到49%，此前考量出口禁令預估值約42%。

據介紹，預期H20恢復供貨將有效釋放中國AI應用端的部署需求，尤其大型CSP將優先用于建設自家數據中心基礎設施。此外，英偉達也將針對該市場推出RTX PRO 6000特規版，以補足邊緣AI推理等更多元應用需求。

國產算力突圍

對于放行英偉達H20等芯片的原因，美國財政部部長貝森特日前接受采訪時介紹，決策的關鍵可能在于對中國本土競爭能力的評估，即如果中國已經具備H20等效替代品，那英偉達的H20就可以出口。此舉旨在避免因過度管制而將全球客戶推向中國或其他國家的芯片供應商。

黃仁勛在接受采訪時表示，他希望有更先進的芯片進入中國，原因是技術總在不斷進步。現在Hopper架構還很棒，H20采用Hopper架構。但幾年后，英偉達會有越來越多更好的技術。無論英偉達被允許在中國銷售什么產品，隨著時間推移，產品都會越來越好。

根據集邦咨詢5月統計數據，2024年中國AI服務器市場外購芯片占比約63%，但到2025年，這一比例預計下降至42%，而中國本土芯片供應商在國有AI芯片政策支持下，預期2025年占比將提升至40%，有望與外購芯片比例平分秋色。

AI產業鏈上，廠商使用國產AI芯片的意愿在持續提升。

科大訊飛董事長劉慶峰在今年業績說明會上指出，如果國外高端算力芯片對中國徹底斷供，其他廠商基于英偉達算力的優勢就無法持續，而科大訊飛堅持在國產算力上進行訓練，雖付出額外算力成本和時間代價，但在未來戰略競爭更激烈、美國完全斷供的情況下，這些付出將轉化為優勢。

同時，國產AI企業加速資本化運作，GPU企業摩爾線程、沐曦股份擬登陸科創板，海光信息與中科曙光正在吸收合并，實現我國算力產業的“強強聯合”，打造從芯片、模組到整機的生態產業體系。