本周（6月30日—7月4日）A股資金情緒持續(xù)回暖，上證指數(shù)全周上漲1.40%，收于3472.32點(diǎn)；深證成指全周漲1.25%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.50%。

板塊表現(xiàn)方面，本周各行各業(yè)吹起“反內(nèi)卷”號(hào)角，鋼鐵、光伏等板塊掀起漲停潮。從主題題材來(lái)看，光伏玻璃周內(nèi)漲超10%，CRO（合同研究組織）、創(chuàng)新藥、維生素等主題表現(xiàn)活躍。伴隨著中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議直指“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)治理，強(qiáng)調(diào)“推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出”，新一輪的行業(yè)“反內(nèi)卷”、去產(chǎn)能行動(dòng)大幕開啟，光伏、鋼鐵、水泥行業(yè)已迅速開展減產(chǎn)工作。

截至7月4日，本周共有158家上市公司披露機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要。從賺錢效應(yīng)來(lái)看，本周超七成機(jī)構(gòu)調(diào)研股實(shí)現(xiàn)正收益。其中濤濤車業(yè)作為本周機(jī)構(gòu)最青睞的個(gè)股，周內(nèi)也實(shí)現(xiàn)最高收益，漲幅為29.82%；衛(wèi)信康漲幅也超25%；遠(yuǎn)航精密、康達(dá)新材、東山精密等6家公司漲幅超過(guò)10%。

本周接待機(jī)構(gòu)調(diào)研最多的是濤濤車業(yè)(301345)，博時(shí)基金、中歐基金等137家機(jī)構(gòu)參與了該公司的調(diào)研。濤濤車業(yè)自6月初以來(lái)股價(jià)翻倍，并在7月1日迎來(lái)逾百家機(jī)構(gòu)的扎堆調(diào)研。濤濤車業(yè)于2023年3月在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，是深耕北美的休閑車龍頭，主要聚焦智能電動(dòng)低速車和特種車業(yè)務(wù)，產(chǎn)品主要用于休閑運(yùn)動(dòng)、智能出行、特種作業(yè)場(chǎng)景。

濤濤車業(yè)6月30日發(fā)布2025年半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為3.1億元—3.6億元，同比增長(zhǎng)70.34%—97.81%。在調(diào)研過(guò)程中，機(jī)構(gòu)問(wèn)及公司2025年半年度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因，濤濤車業(yè)高管表示，報(bào)告期內(nèi)，隨著品牌影響力的不斷提升、銷售渠道的持續(xù)完善、經(jīng)營(yíng)效率的進(jìn)一步提高，濤濤車業(yè)的銷售收入和利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)良好增長(zhǎng)。

本周另一家接待百家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司是順網(wǎng)科技，該公司是電競(jìng)服務(wù)領(lǐng)域核心供應(yīng)商，機(jī)構(gòu)針對(duì)整體經(jīng)營(yíng)情況與順網(wǎng)科技進(jìn)行交流。順網(wǎng)科技指出，在算力業(yè)務(wù)方面，順網(wǎng)算力業(yè)務(wù)有效整合多元異構(gòu)算力資源池，構(gòu)建包括專業(yè)級(jí)計(jì)算算力與渲染算力組合的多層次算力服務(wù)體系；在人工智能方面，依托多層次算力資源，公司已搭建起AI算力INFRA平臺(tái)順網(wǎng)智算，提供適配多模態(tài)、多場(chǎng)景的AI模型服務(wù)。

本周共有92家機(jī)構(gòu)參與調(diào)研信捷電氣，該公司是專注工業(yè)自動(dòng)化產(chǎn)品研發(fā)與應(yīng)用的企業(yè)，為裝備制造企業(yè)定制細(xì)分行業(yè)解決方案。據(jù)介紹，信捷電氣目前擁有可編程控制器（PLC）、伺服控制系統(tǒng)、人機(jī)界面（HMI）、變頻驅(qū)動(dòng)等核心產(chǎn)品。

機(jī)構(gòu)針對(duì)人形機(jī)器人行業(yè)核心零部件開發(fā)進(jìn)展的問(wèn)題較為感興趣，信捷電氣高管回應(yīng)稱，在核心零部件上，公司已經(jīng)開發(fā)出空心杯電機(jī)和無(wú)框力矩電機(jī)；在編碼器產(chǎn)品上，能夠?yàn)闄C(jī)器人提供品質(zhì)優(yōu)異的編碼器產(chǎn)品。同時(shí)，儲(chǔ)備了驅(qū)動(dòng)器、高性能光學(xué)編碼器、機(jī)器人“小腦”控制等相關(guān)技術(shù)。未來(lái)希望從產(chǎn)品+技術(shù)團(tuán)隊(duì)+制造能力+下游大客戶+應(yīng)用場(chǎng)景，加速人形機(jī)器人業(yè)務(wù)落地。

京北方在上周就已接受多家機(jī)構(gòu)調(diào)研，本周仍有91家機(jī)構(gòu)參與調(diào)研，調(diào)研重點(diǎn)仍圍繞穩(wěn)定幣展開。京北方表示，相較于傳統(tǒng)跨境支付手段，穩(wěn)定幣具有效率高、成本低等諸多優(yōu)勢(shì)，未來(lái)有望與數(shù)字人民幣實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)，成為推進(jìn)人民幣國(guó)際化的重要抓手。除此之外，公司也在重點(diǎn)關(guān)注并看好RWA（現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)）產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。公司將努力融入穩(wěn)定幣及虛擬資產(chǎn)生態(tài)圈，與國(guó)富量子攜手在穩(wěn)定幣發(fā)行、虛擬資產(chǎn)交易所等方面把握潛在的合作機(jī)會(huì)，為公司帶來(lái)更多業(yè)務(wù)增量。

由于在多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域有相關(guān)布局與進(jìn)展，廈鎢新能本周接受76家機(jī)構(gòu)調(diào)研。據(jù)廈鎢新能介紹，該公司正在發(fā)展培育新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，一是正極補(bǔ)鋰材料，該公司已完成高穩(wěn)定性補(bǔ)鋰材料的開發(fā)，并實(shí)現(xiàn)批量供貨；二是推出NL全新結(jié)構(gòu)正極材料，相較傳統(tǒng)正極材料，NL全新結(jié)構(gòu)正極材料結(jié)構(gòu)更穩(wěn)定，層間距更寬，能量密度和倍率性能都有顯著的提升，未來(lái)將廣泛應(yīng)用于3C消費(fèi)電子、機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)、固態(tài)電池等領(lǐng)域。