一則數(shù)據(jù)引發(fā)光伏玻璃龍頭帶頭“踩剎車”!原因是啥
    來源:期貨日報作者:韓樂2025-07-04 08:18

    國家能源局最新公布的全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù),在光伏玻璃行業(yè)掀起波瀾。2025年1—5 月,中國太陽能發(fā)電累計新增裝機容量達(dá)197.85GW,較去年同期增長149.97%。其中,5月新增裝機容量92.92GW,同比增長388.03%。遠(yuǎn)超預(yù)期的增長態(tài)勢,促使行業(yè)對下半年市場需求展開深度審視與思考。

    隆眾資訊分析師高玲告訴期貨日報記者,對于2025年國內(nèi)的裝機需求,年初光伏協(xié)會做出預(yù)判,樂觀預(yù)期僅為255GW。但5月遠(yuǎn)超預(yù)期的裝機數(shù)據(jù)公布后,原有市場預(yù)期被打破,剩余7個月的裝機預(yù)期急劇下滑。裝機需求預(yù)期的大幅變動,致使光伏玻璃消費動力顯著不足,市場供需失衡加劇,行業(yè)發(fā)展面臨新的挑戰(zhàn)與變數(shù)。

    采訪中,期貨日報記者了解到,2025年光伏行業(yè)迎來兩大政策 ——“430新政”和“531新政”,受此影響,企業(yè)為鎖定高電價收益,出現(xiàn)搶裝潮,帶動光伏組件消費,光伏玻璃基本面也得到明顯改善。

    據(jù)國投期貨高級分析師周小燕介紹,今年1—5月,光伏玻璃行業(yè)持續(xù)去庫,價格也出現(xiàn)明顯抬升。 此前堵窯的光伏玻璃產(chǎn)線陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn),加上新增投產(chǎn)線,目前光伏玻璃行業(yè)日熔量已由年初的8.37萬噸增至9.9萬噸,增幅18.3%。 但進(jìn)入6月后,保障性電價陸續(xù)取消,裝機需求提前釋放導(dǎo)致組件需求下降,進(jìn)而影響光伏玻璃消費,市場出現(xiàn)降溫,行業(yè)呈現(xiàn)累庫降價格局。

    記者了解到,自今年6月初以來,光伏玻璃市場成交價格持續(xù)走低,多家企業(yè)6月結(jié)算價格已低于11元/平方米,這一售價讓眾多企業(yè)難以覆蓋成本,虧損壓力重現(xiàn)。

    面對困境,光伏玻璃企業(yè)采取多元化應(yīng)對措施。據(jù)高玲介紹,成本把控較好的企業(yè)憑借成本優(yōu)勢降價出貨,搶占訂單;部分企業(yè)則進(jìn)入減產(chǎn)階段,專注維護(hù)必要客戶訂單,不再參與主動降價競爭。

    “從供需數(shù)據(jù)來看,6月光伏玻璃國內(nèi)供給對應(yīng)的光伏組件需求約54GW,國外約5GW,而光伏組件總需求僅在49~50GW。按單GW約需4.4萬噸光伏玻璃的系數(shù)換算,行業(yè)供需差為8~9GW,對應(yīng)玻璃量35~40 萬噸。當(dāng)前行業(yè)日均產(chǎn)量為7~8萬噸,庫存可用天數(shù)約5天,而實際行業(yè)庫存可用天數(shù)已達(dá)31至32天,潛在的庫存增量讓企業(yè)壓力倍增。”高玲稱。

    基于未來市場需求仍存在繼續(xù)減產(chǎn)的預(yù)期,且當(dāng)前光伏玻璃價格基本觸底,光伏玻璃行業(yè)更多的“自救”轉(zhuǎn)向了減產(chǎn)。

    “從時間節(jié)點看,近期光伏玻璃企業(yè)減產(chǎn)的時機確已到來。5 月?lián)屟b潮結(jié)束后,國內(nèi)光伏行業(yè)需求驟降,組件排產(chǎn)下降,光伏玻璃需求減弱、價格快速下跌。這樣的背景下,行業(yè)自發(fā)減產(chǎn)是合理的選擇。”中信建投期貨能化高級分析師胡鵬稱。

    采訪中記者了解到,歷史上光伏玻璃行業(yè)大規(guī)模減產(chǎn)的情況并不多,但2024年下半年至2025年年初行業(yè)確實出現(xiàn)過龍頭企業(yè)堵窯口、冷修的現(xiàn)象。 據(jù)胡鵬介紹,2024年下半年,國內(nèi)光伏裝機增速下降,光伏玻璃上游庫存一度升至200萬噸附近,2.00mm光伏玻璃現(xiàn)貨價格一度跌至11.75元/平方米,光伏玻璃一度虧損300元/噸。

    在庫存高、價格低、行業(yè)普遍虧損的背景下,光伏玻璃企業(yè)在2024年下半年進(jìn)行了自發(fā)減產(chǎn),其間有超過30條產(chǎn)線冷修,其中龍頭企業(yè)減產(chǎn)規(guī)模較大。數(shù)據(jù)顯示,2024年7月至2025年1月,國內(nèi)光伏玻璃在產(chǎn)日熔量從116540噸下降至80249噸,日熔量下降36291噸,減產(chǎn)幅度約30%。

    “光伏玻璃企業(yè)普遍減產(chǎn)后,行業(yè)供需有所改善,上游庫存從高位的203萬噸下降至1月的167萬噸,但其間現(xiàn)貨價格和虧損狀況并無改善。直至2025年春節(jié)后光伏搶裝潮帶動光伏玻璃需求增加,2.00mm現(xiàn)貨價格才反彈至14元/平方米,虧損現(xiàn)象減少。”胡鵬稱。

    如今,光伏玻璃市場再度陷入與2024年下半年相似的困境,行業(yè)自發(fā)減產(chǎn)以減少虧損成為必然。 事實上,目前光伏玻璃行業(yè)龍頭企業(yè)已帶頭減產(chǎn)。

    隆眾資訊統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示,6月以來,行業(yè)冷修5條產(chǎn)線,產(chǎn)能縮減4400噸/日,減產(chǎn)堵窯3380噸/日,合計7780噸/日。

    “目前光伏玻璃企業(yè)對減產(chǎn)的支持力度較大,龍頭企業(yè)帶頭減產(chǎn),中小企業(yè)迫于經(jīng)營壓力,也有選擇減產(chǎn)或冷修的現(xiàn)象。”胡鵬表示,當(dāng)前國內(nèi)光伏裝機增速下降,政策呼吁反內(nèi)卷,光伏玻璃行業(yè)積極響應(yīng)政策號召,預(yù)計下半年光伏玻璃日熔量仍有7000~10000噸的下降空間。

    周小燕表示,近期,安徽地區(qū)兩座合計產(chǎn)能1800噸/天的窯爐已正式減產(chǎn),7月首輪減產(chǎn)行動開啟,預(yù)計江西、安徽地區(qū)仍有窯爐堵口、減產(chǎn)。

    在產(chǎn)業(yè)人士看來,為破除 “內(nèi)卷式”競爭,后續(xù)其他廠家將陸續(xù)跟進(jìn),國內(nèi)光伏玻璃供應(yīng)量或快速下滑,可能再現(xiàn)去年下半年集中冷修和堵窯現(xiàn)象,預(yù)計減產(chǎn)幅度達(dá)30%才能實現(xiàn)行業(yè)平衡。

    受訪人士普遍認(rèn)為,經(jīng)過多輪減產(chǎn)后,光伏玻璃行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升,未來老舊的小窯爐將逐步退出市場,1000噸日熔量以上的大窯爐占比將逐步提升,其成本、環(huán)保和質(zhì)量優(yōu)勢將愈發(fā)凸顯。

    “在規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)壁壘、政策管控的共同作用下,頭部企業(yè)通過全球化布局和技術(shù)升級持續(xù)擴大優(yōu)勢,未來行業(yè)集中度會進(jìn)一步提升,以信義和福萊特為代表的龍頭企業(yè)優(yōu)勢將更加顯著。”在周小燕看來,隨著國內(nèi)競爭加劇,光伏玻璃企業(yè)還將積極拓展海外市場,重點布局東南亞及中東地區(qū)。

    責(zé)任編輯: 冉超
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