陽光電源(300274.SZ)和寧德時代(300750.SZ)本月相繼宣布各自儲能業務的最新進展，兩家巨頭圍繞第三代儲能電芯定義權的爭奪正變得愈發激烈。特斯拉在中國大陸首個電網側儲能電站項目簽約，其儲能業務在華市場拓展迎來重要里程碑。

億緯鋰能(300014.SZ)擴大馬來西亞儲能電池項目產能，以應對國際貿易摩擦風險。國內磷酸鐵項目盈利前景不明，中核鈦白(002145.SZ)等鈦白粉上市公司相繼叫停鋰電跨界投資。

寧德時代與陽光電源爭奪新一代儲能電芯定義權

6月5日和10日，陽光電源與寧德時代相繼宣布了各自第三代儲能電芯的最新進展。前者發布了搭載684 Ah大容量電芯的新款儲能系統，后者則宣布587 Ah大容量電芯已在今年4月投產。

儲能電芯(也被稱為儲能電池)的作用是儲存電能并在需要時釋放，決定了儲能系統的性能、安全和可靠性。在儲能系統的總成本中，儲能電芯通常占據一半以上。Ah是儲能電芯的容量單位，代表可以存儲的電量。

儲能行業目前正處于第二代電芯向第三代電芯轉變的過渡期，其核心變化是電芯容量的大幅提升，第二代電芯的容量為314 Ah。

行業對于第三代儲能電芯的爭奪已經分化成兩大主要陣營，一方是以陽光電源為主導的儲能系統集成商，另一方則以寧德時代等頭部電芯企業為代表。

陽光電源在全球的儲能系統累計裝機量、累計訂單量均位列全球第一，其電芯依靠外部采購，684 Ah電芯由欣旺達供應。寧德時代則是全球最大的儲能電芯供應商，其同時也生產儲能系統，與陽光電源存在競爭關系。寧德時代也曾是陽光電源儲能系統的主要儲能電芯供應商之一，但近年供應合作開始減少。

為了在與頭部電芯企業的競爭中保持優勢，陽光電源另辟蹊徑，通過與二梯隊電芯企業合作，獲得定義第三代儲能電芯的主導權。與陽光電源選擇的684 Ah儲能電芯相比，寧德時代所選擇的587 Ah儲能電芯在容量方面并不具備優勢。但寧德時代國內儲能解決方案CTO林久標稱，電芯的容量并不是越大越好，剛剛好才最好。

特斯拉官宣中國大陸首個電網側儲能項目

特斯拉儲能業務在華市場拓展迎來重要里程碑。6月20日，中國康富、特斯拉等四方圍繞構網型零碳能源國際合作示范中心項目舉辦簽約儀式。

該項目由中國康富旗下康岙能源作為實施主體，計劃在臨港新片區投資40億，建設GWh(吉瓦時)級電網側獨立儲能電站示范項目，中國康富是商務部批準成立的、最早從事融資租賃業務的公司之一。

示范項目投產后，可參與當地電網調峰調頻及電力市場現貨交易，解決上海市每年迎峰度夏和迎峰度冬的能源調節需求。

這座儲能電站將使用由特斯拉上海儲能超級工廠生產的Megapack，項目一期預計今年建成投運，儲能規模為300 MWh(兆瓦時)。

Megapack是特斯拉2019年發布的大型儲能系統，一臺Megapack可儲存超過3.9 MWh的能源，能夠滿足62輛特斯拉后輪驅動版Model 3從0充滿電。

上海儲能超級工廠為特斯拉在美國本土之外首座儲能工廠，今年2月正式投產并開始產能爬坡，Megapack已實現95%以上零部件的國產化。

引入中國的本土供應鏈，被認為將顯著降低上海儲能超級工廠Megapack的生產成本，從而提升其產品競爭力和利潤率。特斯拉稱，上海工廠所生產的數百臺Megapack儲能系統已經出口至歐洲、大洋洲的多個國家及地區。同時，上海工廠也開始陸續向國內工商業儲能客戶批量交付Megapack。

據界面新聞了解，特斯拉目前更關注注重儲能系統性能和可靠性，以及長期投資價值的客戶，它們著眼于儲能項目15-20年運營周期的整體運營效率以及投資回報。在國內細分市場，Megapack已經獲得了有長期投資需求客戶的認可。

億緯鋰能擴大海外儲能電池產線

全球第二大儲能電池供應商億緯鋰能再度擴產。6月27日，億緯鋰能披露將在馬來西亞投資建設新型儲能電池項目，投資金額不超過86.5億元，項目建設期不超過2.5年。

億緯鋰能主營動力、儲能和消費電池，其中儲能電池市場份額去年位列全球第二，僅次于寧德時代。2024年二季度開始，億緯鋰能的儲能電池產線就處于滿產狀態，去年全年出貨量50.45 GWh，同比增幅91.9%。

馬來西亞工廠是億緯鋰能首個海外電池制造基地，規劃建設消費和儲能電池產線。今年2月一期項目就已投產，主要產品為電動工具、電動兩輪車用圓柱電池，二期項目的儲能電池產線預計在2026年初量產。

億緯鋰能稱，擴建馬來西亞的儲能電池產線，將在一定程度上降低國際貿易摩擦風險帶來的損失，有助于實現業務訂單增長、產能規模擴大以及經營績效全面提升。

去年以來，中國儲能電池出口美國市場面臨高額關稅壁壘。過去五年，美國都是中國鋰電池第一大出口市場。

今年4月美國對華征收對等關說后，出口至美國市場的中國儲能電池一度面臨155.9%的關稅。在中美日內瓦聯合聲明發布后，稅率降低至40.9%，但未來仍面臨進一步增加的可能。

億緯鋰能已在6月30日遞交在港股二次上市的招股書，所募集資金將用于推進海外工廠建設。除馬來西亞外，億緯鋰能目前還在匈牙利等地布局了海外工廠。包括此次擴建馬來西亞儲能生產線在內，億緯鋰能海外投資總額約260億元。

去年，億緯鋰能營收達到486億元，凈利潤40.7億元。其中動力和儲能電池的營收規模基本相當，均為190億元左右。億緯鋰能董事長劉金成在6月18日舉行的第二屆鋰電池大會期間稱，該公司2026年的營收規模有望超過100億美元(約合717億元人民幣)。

鈦白粉上市公司集體叫停鋰電跨界投資

2021年以來，包括中核鈦白、龍佰集團(002601.SZ)、金浦鈦業(000545.SZ)、惠云鈦業(300891.SZ)在內的多家鈦白粉企業均公布了跨界新能源鋰電池領域的計劃，不乏數十億乃至上百億的大手筆投資，其中包括多個磷酸鐵產能項目。

鈦白粉是一種無機化工顏料，主要應用于涂料、汽車漆等領域，鈦白粉生產企業在生產過程中會產生大量副產品硫酸亞鐵，可以作為磷酸鐵的鐵源。這成為鈦白粉企業跨界鋰電業務的立足點。

由于國內磷酸鐵產能過剩，導致項目盈利前景不明，在過去一年間，上述磷酸鐵跨界投資項目相繼暫緩或終止。

磷酸鐵是生產磷酸鐵鋰正極材料的重要原材料，后者是鋰電池的四大主材之一。 據Mysteel調研統計，磷酸鐵價格從2023年初的1.5萬-1.8萬元/噸降至目前的1萬-1.1萬元/噸，降幅超過三成。

6月2日，中核鈦白宣布終止包括年產50萬噸磷酸鐵在內的募投項目，成為最新的跨界失敗案例。中核鈦白稱，此次調整是由于下游市場供需關系發生較大變化，需求增速放緩所致。2021年，中核鈦白宣布該項38.2億元的投資，原計劃在2024年11月投用。

去年4月，惠云鈦業也宣布終止年產10萬噸的磷酸鐵項目，成為最早終止鋰電跨界投資的鈦白粉上市公司。去年底，龍佰集團亦在投資者互動平臺中透露，已收縮關于磷酸鐵、磷酸鐵鋰的后續投資。金浦鈦業則在今年4月披露，鑒于當前市場狀況，已暫緩年產5萬噸的磷酸鐵項目，該裝置完成了建設總進度的65%。