科技股在風(fēng)險(xiǎn)偏好提升階段具備更大彈性。

隨著中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會(huì)談聯(lián)合聲明的發(fā)布，4月以來(lái)的貿(mào)易摩擦初步緩和，極大程度緩解了市場(chǎng)擔(dān)憂，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好將逐漸提升。

有機(jī)構(gòu)指出，以科技為代表的高成長(zhǎng)賽道憑借其高beta屬性，通常會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)偏好提升階段展現(xiàn)出更大彈性。當(dāng)前正值業(yè)績(jī)真空期，政策催化與產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)形成的戴維斯雙擊預(yù)期，有望使得科技板塊成為資金追逐的焦點(diǎn)領(lǐng)域，一些高盈利、高研發(fā)、高成長(zhǎng)的“三高”科技股尤為值得關(guān)注。

“三高”科技潛力股僅13只

在科技創(chuàng)新1000成份股中，證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶以下面條件進(jìn)行統(tǒng)計(jì)：包括2022~2024年ROE均超10%、研發(fā)投入占營(yíng)收比例均超10%，機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)在3家以上且一致預(yù)測(cè)2025~2027年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均超20%，共有13只個(gè)股浮出水面。

從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，多數(shù)個(gè)股年內(nèi)累計(jì)漲幅高于上證指數(shù)，其中雷賽智能、安集科技、興齊眼藥3股年內(nèi)漲幅均超10%。

雷賽智能(002979)年內(nèi)漲幅64.21%，居首，公司主要產(chǎn)品為伺服系統(tǒng)類、步進(jìn)系統(tǒng)類、控制技術(shù)類三大類產(chǎn)品。

國(guó)信證券認(rèn)為，雷賽智能是智能運(yùn)動(dòng)控制領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)，智能制造主航道發(fā)展良好；人形機(jī)器人產(chǎn)品拓展至高密度無(wú)框力矩電機(jī)、靈巧手及關(guān)節(jié)模組，逐漸成長(zhǎng)為人形機(jī)器人核心部件及解決方案領(lǐng)航者，給予公司“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)。

值得關(guān)注的是，雷賽智能2024年、2025年（截至5月16日）均獲龍虎榜機(jī)構(gòu)資金加倉(cāng)，凈買入金額分別為5448.71萬(wàn)元和1.68億元。

從成長(zhǎng)性來(lái)看，興齊眼藥(300573)獲機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)2025~2027年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均超30%。

興齊眼藥主營(yíng)業(yè)務(wù)為滴眼劑、凝膠劑/眼膏劑、醫(yī)療服務(wù)、溶液劑等。其中，滴眼劑為公司2024年?duì)I收貢獻(xiàn)最高板塊。

公告顯示，興齊眼藥2025年一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.46億元，同比增長(zhǎng)319.86%，凈利潤(rùn)創(chuàng)上市以來(lái)同期新高，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也與滴眼劑產(chǎn)品銷售收入的增長(zhǎng)有關(guān)。

開源證券表示，興齊眼藥經(jīng)過(guò)近1年的推廣，公司低濃度阿托品有望在2025年快速放量，貢獻(xiàn)確定性的彈性業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，維持公司“買入”評(píng)級(jí)。

兩大行業(yè)個(gè)股相對(duì)較多

從行業(yè)分布來(lái)看，上述13只個(gè)股分布于8個(gè)申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)，其中醫(yī)療器械和半導(dǎo)體行業(yè)個(gè)股相對(duì)較多，合計(jì)有7只個(gè)股入圍。

江海證券表示，中美關(guān)稅戰(zhàn)緩和與國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械審批加速的政策形成“雙引擎”，短期將改善醫(yī)療器械出口企業(yè)盈利預(yù)期，相關(guān)企業(yè)估值修復(fù)可期。

醫(yī)療器械行業(yè)有4股入圍“三高”科技潛力股名單，分別為惠泰醫(yī)療、海泰新光、愛博醫(yī)療、心脈醫(yī)療。

其中，惠泰醫(yī)療(688617)市值最大，公司已上市的產(chǎn)品包括電生理、冠脈通路、外周血管介入、非血管介入醫(yī)療器械。

西南證券認(rèn)為，惠泰醫(yī)療是國(guó)產(chǎn)電生理及血管介入的頭部企業(yè)，公司產(chǎn)線豐富且產(chǎn)品性能優(yōu)異。隨著未來(lái)市場(chǎng)需求及市場(chǎng)份額的進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計(jì)頭部效應(yīng)將愈發(fā)明顯，國(guó)產(chǎn)替代未來(lái)可期。

數(shù)據(jù)顯示，惠泰醫(yī)療同時(shí)獲外資和內(nèi)資共同青睞，一季度末獲北上資金、公募基金持股數(shù)量占流通股的比例分別為2.76%、21.23%，公司年內(nèi)股價(jià)累計(jì)上漲9.29%，季度K線已兩連陽(yáng)。

對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè)，上海證券指出，大國(guó)博弈下科技行業(yè)的估值體系有望重構(gòu)，以電子行業(yè)為代表的科技板塊的估值中樞有望進(jìn)一步抬升，尤其是目前國(guó)產(chǎn)化比例較低，自主可控相關(guān)的半導(dǎo)體晶圓制造及設(shè)備、模擬芯片、SoC芯片設(shè)計(jì)、存儲(chǔ)等環(huán)節(jié)值得重點(diǎn)關(guān)注。

半導(dǎo)體行業(yè)有3股入圍“三高”科技潛力股名單，分別為北方華創(chuàng)、拓荊科技、華海清科。

其中，北方華創(chuàng)(002371)市值最大，公司主要產(chǎn)品包括半導(dǎo)體裝備、真空裝備和新能源裝備等電子工藝裝備，以及電阻、電容、晶體器件、模塊電源、微波組件等電子元器件。

北方華創(chuàng)在去年年報(bào)中表示，公司已加快自主可控供應(yīng)鏈生態(tài)建設(shè)、完善供應(yīng)保障體系，并取得一定的成果。

長(zhǎng)江證券表示，北方華創(chuàng)作為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)資龍頭公司，技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)顯著，相關(guān)設(shè)備已在下游一線廠商實(shí)現(xiàn)批量導(dǎo)入。目前公司仍在不斷實(shí)現(xiàn)新的產(chǎn)品應(yīng)用，產(chǎn)品矩陣持續(xù)完善。在國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)下，公司營(yíng)收規(guī)模和盈利能力有望長(zhǎng)期向好發(fā)展。

4股業(yè)績(jī)超預(yù)期

上述13只個(gè)股中，安集科技、北方華創(chuàng)、華測(cè)導(dǎo)航、柏楚電子在今年一季報(bào)披露后，獲券商出具了包含“超預(yù)期”的點(diǎn)評(píng)業(yè)績(jī)分析報(bào)告。其中安集科技年內(nèi)漲幅居前,季度K線已兩連陽(yáng)。

安集科技(688019)主營(yíng)業(yè)務(wù)為關(guān)鍵半導(dǎo)體材料的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，目前產(chǎn)品包括不同系列的化學(xué)機(jī)械拋光液、功能性濕電子化學(xué)品和電鍍液及添加劑系列產(chǎn)品，今年一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.69億元，同比增長(zhǎng)60.66%。

群益證券（香港）表示，安集科技作為半導(dǎo)體材料優(yōu)秀的本土供應(yīng)商，公司不僅在橫向布局濕電子化學(xué)品、電鍍液等材料，還積極推動(dòng)上游核心原材料的自主可控，保障公司產(chǎn)品長(zhǎng)期供應(yīng)的安全性和可靠性，看好公司在半導(dǎo)體材料自主可控的長(zhǎng)賽道上持續(xù)成長(zhǎng)的確定性，給予公司“買入”評(píng)級(jí)。