航運概念尾盤拉升，銀行板塊再度走強。

A股今日沖高回落，深證成指、創業板指翻綠；港股大幅跳水，恒生指數跌近2%，恒生科技指數跌超3%。

具體來看，三大股指早盤全線高開，隨后震蕩回落，深證成指、創業板指翻綠。截至收盤，滬指微漲0.17%報3374.87點，深證成指跌0.13%報10288.08點，創業板指跌0.12%報2062.26點，上證50指數漲0.2%，滬深北三市合計成交13262億元，成交額較昨日小幅萎縮。

場內超3200股飄綠，軍工板塊回調，華伍股份、萊賽激光、通易航天等跌超10%，奧普光電跌停；航運概念尾盤拉升，寧波海運、寧波遠洋、南京港等漲停；光伏產業鏈股崛起，東方日升漲約17%，協鑫集成、寶馨科技等漲停；銀行板塊再度走強，上海銀行、浦發銀行、成都銀行、江蘇銀行等盤中均創出新高；AI醫療概念上揚，華大基因漲超14%，貝瑞基因漲停。

港股方面，舜宇光學科技、比亞迪電子跌超7%，蔚來、小鵬汽車跌超5%，中芯國際、華虹半導體跌逾4%，優必選逆市漲近6%。

多只銀行股創新高

銀行板塊今日再度走強，截至收盤，重慶銀行漲超4%，上海銀行、廈門銀行、浦發銀行等漲超3%，成都銀行、江蘇銀行漲約2%。值得注意的是，上海銀行、浦發銀行、成都銀行、江蘇銀行等盤中均創出新高。

中信證券表示，近期，監管機構著力引導公募基金高質量發展，疊加保險資金加大入市力度，均有助增加銀行板塊配置資金。資金面看，機構投資者資金偏好行為變化，有助銀行板塊中長期資金流入。板塊投資更重要的邏輯在于基本面，銀行受中美貿易的影響幅度料將顯著弱于其他行業，全年相對價值邏輯成立；絕對收益邏輯仍來自于銀行系統性風險再評估帶來的估值修復驅動，以及人民幣大類資產配置框架下的穩定權益回報特征驅動。

航運概念突然拉升

航運概念尾盤持續拉升，截至收盤，國航遠洋漲超23%，華光源海漲近18%，寧波海運、寧波遠洋、南京港等漲停。

有分析認為，中美關稅談判取得超預期進展，有望推動集運市場由負反饋轉向正反饋。短期內，遠東至歐美航線將面臨需求端邊際修復與供給端調整的雙重作用。需求方面，美國零售巨頭近期恢復對中國采購，疊加補庫及旺季效應，將帶動美線貨量回升；供給方面，美線運力因前期大幅削減而出現緊縮，歐線則受益于運力外溢壓力緩解。此外，船公司在美西線已嘗試宣漲，顯示市場預期正在強化。

銀河證券指出，此次中美談判關稅降幅超預期疊加部分關稅暫緩90天，預計將留出搶運窗口期，疊加歐美航線逐漸迎來集裝箱發運旺季，在貿易戰2.0的大背景下，貨主對未來關稅不確定性的擔憂有望開啟短期的搶運和補庫，從而減緩美線將多余運力調配至歐線的壓力，有望催化歐線運價逐漸筑底回升。

光伏產業鏈股崛起

光伏產業鏈股盤中發力走高，截至收盤，東方日升漲近17%，大全能源漲約14%，協鑫集成、歐晶科技、寶馨科技等漲停。

今日上午，一篇頭部硅料廠商聯合減產挺價的“小作文”在市場流傳，引發光伏板塊大幅拉升。

根據“小作文”內容，六家行業巨頭正計劃通過專項基金收并購存量產能及存貨，即硅料“收儲”。上述“小作文”提及的對象包括通威股份、大全能源、特變電工、東方希望、協鑫科技等。但后經媒體核實，上述公司表示，沒有聽說過硅料頭部企業有硅料“收儲”的計劃，也不知道這一傳聞是從何種口徑流入市場。

中信建投證券認為，光伏行業報表端底部已經出現，去年四季度大量固定資產減值以及今年一季度東南亞雙反影響已體現至報表，預計盈利能力進一步惡化概率較小。從產能端來看，行業擴產意愿受低盈利影響已明顯下降，固定資產增速預計未來一年將大幅回落，但存量產能仍明顯高于需求，行業后續需要重點關注上游去庫以及產能出清進度。

校對：王錦程