部分醫(yī)療股今年以來漲幅翻倍。數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)藥生物板塊本周再獲資金流入。

本周，A股繼續(xù)穩(wěn)步走高，上證指數(shù)一度沖上3600點(diǎn)，創(chuàng)年內(nèi)新高；深證成指則突破11000點(diǎn)，也創(chuàng)年內(nèi)新高；創(chuàng)業(yè)板指、滬深300、上證50等也紛紛創(chuàng)出階段性新高。周成交額快速放大至9.24萬億元，創(chuàng)5個(gè)月新高。

融資資金近5周加倉均超百億

融資客加速進(jìn)場，全周融資凈買入逾392億元，為年內(nèi)次高，這也是連續(xù)第5周超百億元加倉，融資余額時(shí)隔近4個(gè)月后再度突破1.9萬億元。行業(yè)方面，機(jī)械設(shè)備、有色金屬、醫(yī)藥生物三行業(yè)均獲得超40億元融資凈買入，電子、建筑裝飾等行業(yè)獲得超30億元凈買入，銀行、通信等行業(yè)獲得超20億元凈買入。僅石油石化、農(nóng)林牧漁、傳媒、商貿(mào)零售四行業(yè)遭融資資金小幅凈賣出。

另據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，有色金屬行業(yè)本周合計(jì)獲得逾320億元主力資金凈流入，機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工、建筑裝飾、非銀金融等行業(yè)均獲得超200億元凈流入，電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、建筑材料等行業(yè)獲得超百億元凈流入。僅銀行、通信兩個(gè)行業(yè)主力資金呈凈流出狀態(tài)。

此外，本周公募基金二季度財(cái)報(bào)披露完畢，數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，偏股型基金股票倉位達(dá)85.8%， 與一季度末相比提高0.5個(gè)百分點(diǎn)。通信、銀行、國防軍工、非銀金融等行業(yè)二季度持股占比環(huán)比分別提升1.9%、0.9%、0.8%、0.6%。而食品飲料、汽車、電力設(shè)備、家用電器等行業(yè)持股占比下降，環(huán)比分別減少1.7%、1.3%、0.9%、0.7%。

展望后市，信達(dá)證券預(yù)計(jì)，戰(zhàn)略上，2025年下半年可能會(huì)出現(xiàn)類似2014年下半年的突破，戰(zhàn)術(shù)上要等待經(jīng)濟(jì)或政策的催化。去年10月以來震蕩市的特征有：估值位置偏低、上市公司盈利偏弱、政策基調(diào)積極、各類主題機(jī)會(huì)活躍，這些很像2013年—2014年中和2019年的震蕩市，最終的結(jié)局大概率是更全面的牛市。

華泰證券指出，近期A股偏強(qiáng)運(yùn)行，且啞鈴型風(fēng)格向大盤成長切換的跡象初現(xiàn)。多數(shù)“反內(nèi)卷”行業(yè)估值籌碼雙低，漲價(jià)驅(qū)動(dòng)補(bǔ)漲，有助于維持市場熱度。關(guān)注航空裝備、風(fēng)電、存儲(chǔ)等有補(bǔ)漲空間的景氣成長以及有中期邏輯的“反內(nèi)卷”品種。

草甘膦價(jià)格堅(jiān)挺

草甘膦概念全周保持強(qiáng)勢(shì)，板塊指數(shù)高開高走，K線圖上以光頭光腳的中陽線報(bào)收，創(chuàng)近2年來新高。板塊內(nèi)所有個(gè)股本周都有不俗漲幅，其中紅太陽、揚(yáng)農(nóng)化工、新安股份、諾普信等漲幅居前。

消息面上，拜耳深陷除草劑致癌案漩渦無法擺脫，開始考慮退出美國除草劑業(yè)務(wù)。卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，拜耳旗下孟山都具有31萬噸草甘膦產(chǎn)能，全球市占率1/3，是全球最大的草甘膦生產(chǎn)企業(yè)。若草甘膦致癌訴訟和解失敗，從而致使孟山都破產(chǎn)，全球草甘膦供給格局或?qū)⒅厮堋?/p>

而每年6月—8月為草甘膦的南美需求旺季，美國農(nóng)業(yè)部預(yù)測2025年巴西的大豆、玉米種植面積仍將繼續(xù)增加，進(jìn)而對(duì)草甘膦需求量也將增加。

因拜耳供給存在不穩(wěn)定性，南美采購商瘋狂補(bǔ)庫，大幅增加從中國進(jìn)口。中農(nóng)立華監(jiān)測，5月以來，中國草甘膦出口量激增50%，渠道商庫存已降至五年低位（5.1萬噸），市場需求旺盛。

供給減少需求激增疊加庫存低位，草甘膦價(jià)格自5月以來持續(xù)上漲。據(jù)百川盈孚報(bào)價(jià)，目前草甘膦價(jià)格約在2.6萬元/噸，較6月底上漲超9%，較5月低點(diǎn)上漲逾11%。

開源證券表示，草甘膦主流企業(yè)排單充足，行業(yè)庫存低位，新單成交價(jià)格持續(xù)上漲，疊加國內(nèi)草甘膦行業(yè)“反內(nèi)卷”會(huì)議召開，有望助力草甘膦行業(yè)競爭格局的改善和龍頭公司市占率的提升。需求端，伴隨轉(zhuǎn)基因作物種植面積增加及百草枯等除草劑禁用，草甘膦市場需求仍有增長空間，看好草甘膦供需格局向好，行業(yè)有望迎來底部反轉(zhuǎn)。

AI醫(yī)療增長潛力巨大

近來，醫(yī)藥生物和人工智能概念持續(xù)走強(qiáng)，而作為兩者結(jié)合的AI醫(yī)療更是炙手可熱。板塊指數(shù)本周日日創(chuàng)歷史新高，如疊加上周3日創(chuàng)歷史新高，AI醫(yī)療板塊指數(shù)已連續(xù)8個(gè)交易日創(chuàng)歷史新高。塞力醫(yī)療、一品紅年內(nèi)漲幅均超過300%，美迪西、榮泰健康、悅康藥業(yè)等年內(nèi)漲幅也超過100%。

當(dāng)前，我國的醫(yī)療機(jī)構(gòu)正積極投身于數(shù)字化、信息化浪潮之中。醫(yī)療信息化進(jìn)程不斷提速，公立醫(yī)院加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，大型科技企業(yè)紛紛布局醫(yī)療垂直領(lǐng)域大模型。

近日，廣東省衛(wèi)生健康委公布第一批“人工智能+醫(yī)療衛(wèi)生”應(yīng)用場景案例，共289個(gè)。其中，深圳市有30個(gè)案例上榜，寶安區(qū)以6個(gè)案例位居全市各區(qū)之首，其中寶安區(qū)人民醫(yī)院獨(dú)占5席，涵蓋人工智能輔助病理診斷、放射影像AI快速診斷、醫(yī)療智能小助手、多模態(tài)健康預(yù)警與慢病管理、體檢總檢智能助手等多個(gè)領(lǐng)域。

據(jù)弗若斯特沙利文預(yù)測，中國“AI+醫(yī)療”市場規(guī)模預(yù)計(jì)2033年將達(dá)到3157億元，復(fù)合年增長率高達(dá)43.1%。

銀河證券稱，AI將拉大行業(yè)龍頭與追隨者差距，有利于核心業(yè)務(wù)份額提升，同時(shí)AI應(yīng)用衍生出新的服務(wù)和功能，為行業(yè)長期發(fā)展帶來增量。