據(jù)央視新聞報(bào)道，美國(guó)總統(tǒng)特朗普通過(guò)社交媒體宣布美國(guó)與日本達(dá)成貿(mào)易協(xié)議稱，原定25%的對(duì)等關(guān)稅稅率將下調(diào)至15%，日本將向美國(guó)投資5500億美元并放開(kāi)大米等農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)。日本首相石破茂在首相官邸對(duì)媒體表示，將聽(tīng)取經(jīng)濟(jì)再生擔(dān)當(dāng)大臣赤澤亮正的詳細(xì)匯報(bào)，如有必要將與美國(guó)總統(tǒng)特朗普進(jìn)行電話或當(dāng)面會(huì)談。

稍早，據(jù)央視新聞，美國(guó)總統(tǒng)特朗普在其社交媒體平臺(tái)“真實(shí)社交”上發(fā)文稱，當(dāng)天，他在白宮會(huì)見(jiàn)到訪的菲律賓總統(tǒng)馬科斯，雙方達(dá)成了貿(mào)易協(xié)議。特朗普稱，將對(duì)菲律賓征收19%的關(guān)稅。菲律賓將對(duì)美國(guó)開(kāi)放市場(chǎng)，并實(shí)行零關(guān)稅。值得一提的是，19%的關(guān)稅低于他兩周前發(fā)函威脅的水平20%。繼印尼之后，菲律賓成為第二個(gè)通過(guò)貿(mào)易協(xié)議降低他本月發(fā)函威脅8月將新征關(guān)稅水平的國(guó)家。

此外，據(jù)央視新聞報(bào)道，總臺(tái)記者獲悉，日本首相石破茂稱，將在8月結(jié)束前正式表明辭職意向。石破茂向周?chē)耸客嘎叮悦顸h將于8月匯總參議院選舉情況相關(guān)報(bào)告，他本人計(jì)劃在8月結(jié)束前宣布辭職，已基本確定該意向。

日股漲、日債跌

美日達(dá)成貿(mào)易協(xié)定的消息宣布后，截至北京時(shí)間上午10點(diǎn)，日經(jīng)225指數(shù)和東證指數(shù)均漲約2.7%，達(dá)到2024年7月以來(lái)最高水平。其中，汽車(chē)板塊在東證行業(yè)分類指數(shù)中表現(xiàn)最佳，飆升約7.6%，本田汽車(chē)上漲8.42%，豐田汽車(chē)一度大漲10%，日產(chǎn)漲幅超過(guò)7%，三菱汽車(chē)股價(jià)上漲超過(guò)12%馬自達(dá)汽車(chē)漲幅甚至超過(guò)16%。隔夜，標(biāo)普500指數(shù)再創(chuàng)歷史新高。

日元對(duì)主要貨幣多數(shù)走高，其中，相對(duì)港元升值幅度最大，港元對(duì)日元下跌0.4747%，相對(duì)加元貶值幅度最大，加元兌日元上漲0.0864%。美元兌日元收?qǐng)?bào)146.652，下跌0.47%，近五個(gè)交易日累計(jì)下跌1.478%。今日消息宣布后，日元應(yīng)聲跳水，截至發(fā)稿，美元兌日元完全收復(fù)稍早跌幅，一度轉(zhuǎn)漲。

日本國(guó)債收益率則繼續(xù)全線走高，除了美日關(guān)稅協(xié)議外，剛剛結(jié)束的參議院選舉中，石破茂領(lǐng)導(dǎo)的執(zhí)政聯(lián)盟幾十年來(lái)失去多數(shù)席位，不僅令反對(duì)黨推崇的擴(kuò)大財(cái)政支出訴求更有可能，更令投資者越發(fā)擔(dān)心日本財(cái)政前景，也是日債持續(xù)遭到拋售的原因。2年期日債收益率漲5個(gè)基點(diǎn)至0.8%；5年期收益率漲8個(gè)基點(diǎn)至1.1%；10年期收益率漲8個(gè)基點(diǎn)至1.58%；30年期收益率漲4個(gè)基點(diǎn)至3.12%。

隨著美日貿(mào)易協(xié)定靴子落地，接下來(lái)，日本國(guó)內(nèi)政局仍將繼續(xù)主導(dǎo)市場(chǎng)。景順亞太區(qū)全球市場(chǎng)策略師趙耀庭對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，繼早前失守眾議院多數(shù)席位后，日本執(zhí)政聯(lián)盟目前也已失去參議院多數(shù)席位，這結(jié)果反映日本政局出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，“政治不明朗因素上升，日本首相或執(zhí)政聯(lián)盟重組的風(fēng)險(xiǎn)上升，這可能會(huì)為市場(chǎng)帶來(lái)波動(dòng)，因?yàn)椴淮_定性加劇可能令政策環(huán)境變得更復(fù)雜，影響投資者信心。此外，鑒于日本央行或不想進(jìn)一步對(duì)動(dòng)蕩的市場(chǎng)構(gòu)成壓力，日本脆弱的政治局勢(shì)可能會(huì)限制日本央行短期內(nèi)收緊貨幣政策的空間。選舉結(jié)果也可能影響日本財(cái)政政策走向。在野黨主張降低消費(fèi)稅以支持當(dāng)?shù)丶彝ィ鴪?zhí)政自民黨與公明黨聯(lián)盟則傾向維持財(cái)政紀(jì)律，并推行一次性現(xiàn)金援助。”

“整體上，此次選舉結(jié)果對(duì)日本宏觀經(jīng)濟(jì)政策有深遠(yuǎn)影響，包括對(duì)財(cái)政策略、政局穩(wěn)定及日本央行的貨幣政策方向，這次結(jié)果對(duì)金融市場(chǎng)及投資者情緒至關(guān)重要。多個(gè)在野黨傾向推出大規(guī)模刺激措施，這可能令通脹壓力再現(xiàn)，并使得日本央行政策前景的不確定性增加。”他稱，寬松財(cái)政政策可能利好日本股市，但這也可能引發(fā)對(duì)財(cái)政可持續(xù)性的擔(dān)憂，推高長(zhǎng)期利率，并帶動(dòng)日元走強(qiáng)。

投資機(jī)構(gòu)AGF Investments的分析師Tom Nakamura表示，財(cái)政擔(dān)憂將繼續(xù)主導(dǎo)日債市場(chǎng)，長(zhǎng)期日債收益率仍有上行壓力。巴克萊預(yù)測(cè)，若民粹主義政黨推動(dòng)消費(fèi)稅減免，30年期日債收益率可能再升15-20個(gè)基點(diǎn)，引發(fā)債市“熊市陡化”。

日元長(zhǎng)期下行風(fēng)險(xiǎn)仍存。紐約梅隆銀行預(yù)測(cè)，若石破茂下臺(tái)，政治不穩(wěn)定可能推高美元兌日元至155甚至160，觸發(fā)日本財(cái)務(wù)省干預(yù)。德意志銀行也警告稱，若石破茂下臺(tái)，高市早苗繼任，并推動(dòng)恢復(fù)寬松貨幣政策，日元將進(jìn)一步走弱。

亞太股市普漲

不僅日本股市，韓國(guó)綜合指數(shù)開(kāi)盤(pán)不久就也漲0.62%，韓國(guó)汽車(chē)板塊同樣漲幅顯著。現(xiàn)代汽車(chē)漲超5%，起亞汽車(chē)漲7.06%。

富時(shí)新加坡海峽指數(shù)開(kāi)盤(pán)漲0.22%，報(bào)4217.66點(diǎn)。香港恒生指數(shù)高開(kāi)0.87%，恒生科技指數(shù)漲1.23%。煤炭等周期股繼續(xù)走強(qiáng)，兗礦能源漲近5%；藥明合聯(lián)高開(kāi)9%，上半年業(yè)績(jī)同比預(yù)增超50%；科網(wǎng)股承接隔夜中概漲勢(shì)，蔚來(lái)漲近9%。上證指數(shù)、深成指開(kāi)盤(pán)亦小幅上漲，前者逼近3600點(diǎn)。但創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌。

更早與美國(guó)達(dá)成關(guān)稅協(xié)定的越南，其股市近期已逼近前高。越南基準(zhǔn)胡志明股指今年累漲19%，距2022年高點(diǎn)僅差不到2%，大幅跑贏東南亞其他股市表現(xiàn)。據(jù)新華社此前報(bào)道，美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布與越南達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，并表示，越南所有對(duì)美出口商品將面臨至少20%關(guān)稅，并對(duì)美國(guó)“完全開(kāi)放市場(chǎng)”。市場(chǎng)人士認(rèn)為，這受益于該國(guó)大規(guī)模改革和與美國(guó)貿(mào)易協(xié)議帶來(lái)的樂(lè)觀情緒推動(dòng)。

此前的貿(mào)易協(xié)定將美國(guó)對(duì)越南關(guān)稅從46%降至20%，消除重要市場(chǎng)障礙。同時(shí)，越南政府正在實(shí)施數(shù)十年來(lái)最大規(guī)模行政改革，旨在精簡(jiǎn)官僚體系，總理范明政（Pham Minh Chinh）力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)今年超過(guò)8%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)。據(jù)越南統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，今年上半年越南經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)7.52%，制造業(yè)激增為主要推動(dòng)力，外國(guó)買(mǎi)家急于在美國(guó)提高關(guān)稅前完成采購(gòu)。胡志明市證券公司的首席市場(chǎng)策略師Tyler Manh Dung Nguyen稱："我們從未見(jiàn)過(guò)越南如此強(qiáng)有力的改革，我會(huì)選擇在這些變化剛開(kāi)始時(shí)就加大對(duì)越南的配置。"

此外，富時(shí)羅素可能9月可能將越南升級(jí)為新興市場(chǎng)地位。7月以來(lái)，外國(guó)投資者凈買(mǎi)入4.11億美元越南股票，這是今年第二個(gè)月出現(xiàn)資金凈流入，同期馬來(lái)西亞、印尼和菲律賓市場(chǎng)卻錄得資金流出。如果富時(shí)羅素將越南升級(jí)為新興市場(chǎng)地位，預(yù)計(jì)再帶來(lái)60億美元資金流入。

新加坡信安資產(chǎn)管理首席執(zhí)行官勞（Christopher Leow）稱：“我們從5月開(kāi)始變得更加樂(lè)觀，因?yàn)榭紤]到約15%的預(yù)期盈利增長(zhǎng)和2026年10倍的市盈率，越南股市估值開(kāi)始顯得有吸引力。”