智能眼鏡、OLED、柔性顯示等領域迎來利好消息！

7月22日下午，上海市經信委印發《上海市下一代顯示產業高質量發展行動方案（2026-2030年）》（以下簡稱《行動方案》）。《行動方案》提出，突破Micro LED、硅基OLED、柔性顯示等下一代顯示關鍵技術，實現大批量產業化，培育3家以上國內龍頭企業。

《行動方案》提出，積極布局智能眼鏡生產能力，建設智能化、無人化產線。發展AI+AR、AI+MR等多形態眼鏡產品。面向元宇宙VR/MR等近眼顯示，支持超高分辨率全彩硅基OLED微顯示器研發和量產。

上海重磅發布

下一代顯示以Micro LED、硅基OLED、柔性顯示等為代表，是元宇宙、超高清視聽、智能終端等產業的基礎支撐。當前，國際國內正加速布局下一代顯示技術，上海市顯示產業面臨新一輪的發展機遇。

為貫徹落實國家戰略，培育新質生產力，推動上海下一代顯示產業高質量發展，上海市經信委22日印發《上海市下一代顯示產業高質量發展行動方案（2026-2030年）》。

《行動方案》提出，加快構建全市“1+2+3+4”下一代顯示產業體系，以終端需求作為龍頭牽引，發展兩大技術路線，布局三大未來方向，攻關四大核心環節。到2028年，打造產業鏈完整、產業生態完善、技術水平領先的下一代顯示產業集群，與全國產業鏈深度聯動，鍛造一批長板環節。到2030年，下一代顯示產業競爭力、配套競爭力和區域競爭力達到國際先進水平，產業鏈更加完整、更有韌性。

以智能眼鏡帶動顯示技術創新。積極布局智能眼鏡生產能力，建設智能化、無人化產線。發展AI+AR、AI+MR等多形態眼鏡產品，以終端集成培育多技術方向微顯示生態鏈。圍繞消費市場的實際需求，聚焦輕量化、低功耗、高分辨率、大視場角等關鍵技術指標，推動顯示器件、波導鏡片、核心芯片等關鍵部件迭代創新，持續提升產品性能。鼓勵下一代硅基微顯示的產品模式與眼鏡形態創新，加快推動全彩化、便攜式智能眼鏡產品研發。

探索更多下一代顯示終端應用。基于下一代顯示技術，加強車載顯示的產品形態創新，加大在車載儀表盤、中控顯示、后視鏡、抬頭顯示（HUD）、后座娛樂、智能座艙等部件的應用。探索全息顯示、電子紙顯示、量子點顯示等未來顯示技術的應用創新，在消費電子、教育、醫療、工業、商業、會展等領域，發展新形態的顯示終端產品，實現更多的創新應用。

強化Micro LED核心能力。面向元宇宙AR/MR等智能顯示終端，重點支持全彩Micro LED微顯示器量產。突破低功耗CMOS背板、高PPI Micro LED陣列、巨量像素轉移、高精度異質異構工藝、海量顆粒修復等關鍵技術。支持開發高制程顯示驅動量產晶圓、新型Micro LED器件以及高效散熱模組等。鼓勵可拉伸Micro LED產品的研制，推進8K及以上超高清Micro LED顯示模組的產業化。

提升硅基OLED技術水平。面向元宇宙VR/MR等近眼顯示，支持超高分辨率全彩硅基OLED微顯示器研發和量產。攻克大尺寸CMOS驅動、OLED強微腔、疊層OLED、高良率陽極結構，優化硅基OLED制備流程降低成本。鼓勵推進定制化模擬/數字低功耗、高分辨率CMOS驅動量產。推動研發面向高灰階、低延遲場景的新型AI智能微顯示器，解決硅基OLED紗窗效應、拖影眩暈、色彩還原等問題。

提升高端顯示驅動晶圓加工工藝能力，持續擴大加工產能規模。推動芯片端與面板廠、終端合作，研發畫質補償、分區實時調控等技術。支持智能眼鏡主控芯片研發與產業化，加快市場開拓。 面向高世代顯示需求，支持高精度平板顯示光刻機、長短寸量測設備、精密掩膜張網機、PECVD、線性蒸發源、蒸鍍機等前道核心裝備研發和產業化。

機構：看好AI眼鏡、Mini LED等方向

2025年一季度，全球AI智能眼鏡銷量60萬臺，同比增長達216%，銷量的大幅增長主要來自于Ray-Ban Meta智能眼鏡的增長，銷量52.5萬臺，去年同期為17萬臺。此外，雷鳥V3、Solos AIRGO Vision的產品發售上市，以及逸文G1、魅族StarV Air 2、影目GO2等AR+AI眼鏡也貢獻了一定的增量。

中信建投預計，2025年全年AI智能眼鏡銷量為550萬臺，后三個季度預計陸續會有新品上市，包括小米、阿里、三星等十幾個品牌，以及Meta在第三季度預計會發布多款不同功能和形態的AI智能眼鏡。隨著更多玩家加入，預計2025年將成為AI眼鏡市場爆發元年。

今年6月26日，小米舉辦了小米人車家全生態發布會，正式發布了小米YU7、小米MIX Flip 2與小米AI眼鏡等多款產品。中信建投表示，小米AI眼鏡發布，作為其隨身AI接口，支持口令、多模態、掃碼支付等多種功能，是未來重要端側AI產品之一，建議繼續重視智能眼鏡供應鏈。

中原證券指出，AI眼鏡是端側AI最佳硬件載體之一，Oakley MetaHSTN、小米AI眼鏡等重磅新品陸續發布，多款AI眼鏡新品放量在即，有望推動全球AI眼鏡出貨量快速增長。根據wellsenn XR的數據，預計2025年全球AI眼鏡銷量達到350萬臺，同比增長230%，預計2026年將達到千萬臺，建議關注SoC、存儲器、光學、電池、鏡片、OEM等AI眼鏡產業鏈核心環節投資機會。

Mini LED領域也被看好。中信證券認為，Mini LED背光與直顯作為當前顯示技術升級的明確方向，相較傳統LED市場具有更高的增速及盈利能力，其行業紅利有望向少數龍頭廠商集中。看好先發卡位、工藝能力持續升級迭代的廠商保持相對領先的綜合競爭力，充分享受Mini/Micro行業發展的紅利；此外設備、系統端具有更優良的競爭格局及更顯著的增長彈性，看好相關廠商未來的發展前景。

中信證券測算，全球Mini LED背光模組市場規模至2028年有望增長至156億元，對應2024—2028年CAGR（復合年均增長率）達29%，其中Mini LED背光TV為最大的細分市場，市場規模有望達90億元，占比約58%。此外，從工藝層面來看，除了精細密集的制造要求，封裝方式亦有望自POB向COB加速升級。

另外，全球Mini/Micro LED直顯市場規模至2028年有望增長至346億元，對應行業整體滲透率51%，2024—2028年CAGR達22%。工藝層面來看，COB/MIP技術升階趨勢明確，共同推動行業向高清、高質、微縮化方向加速升級。

Mini LED的設備及顯示系統端的增長彈性將更為突出，中信證券測算，Mini LED固晶機市場有望自2025年起進入加速放量期，至2028年增長至17億元，對應2024—2028年CAGR達20%；Mini LED直顯顯控&視頻處理系統市場至2028年有望增長至87億元，對應2024—2028年CAGR達32%。同時由于行業格局更為集中，綜合盈利水平更高，看好相關龍頭廠商在Mini/Micro LED滲透浪潮下的受益彈性。

校對：呂久彪