7月17日，A股市場全天震蕩走高，AI硬件再度爆發。當日行業主題ETF資金凈流入居前，達18.91億元。其中，證券、紅利低波、光伏等熱門主題ETF產品成為“吸金”主力。此外，創業板ETF、科創50ETF、滬深300ETF等寬基ETF成為“失血”大戶。

行業主題ETF凈流入達18.91億元

7月17日，股票ETF（含跨境ETF）整體資金凈流出超5億元，最新規模達3.69萬億元。其中，行業主題ETF資金凈流入居前，達18.91億元；寬基ETF資金凈流出居前，達40.48億元。

具體到指數維度，7月17日，中證A500指數ETF單日資金凈流出居前，達16.34億元。從5日角度觀測，近期資金流入香港證券指數超31億元、科創50指數超30億元。

頭部基金公司方面，易方達基金ETF最新規模達6629.4億元。7月17日，規模增加47.3億元；2025年以來規模增加622.9億元（資金凈流入147.6億元）。

7月17日，易方達基金旗下香港證券ETF資金凈流入2.6億元，科創板50ETF凈流入2.6億元，機器人ETF易方達凈流入0.2億元，恒生紅利低波ETF凈流入0.9億元。

華夏基金旗下ETF方面，7月17日，科創債ETF華夏和上證50ETF資金凈流入居前，分別達112.2億元和2.46億元；最新規模分別達141.81億元和1669.93億元。此外，游戲ETF和芯片ETF分別凈流入1.61億元和1.36億元。

證券、紅利低波、光伏等熱門主題ETF產品成為“吸金”主力

從昨日資金凈流入排行看，證券ETF、紅利低波ETF、光伏ETF等行業主題ETF成為“吸金”主力，科創板50ETF、上證50ETF、科創板ETF等寬基ETF產品資金凈流入也居前。

從昨日資金凈流出排行看，創業板ETF、科創50ETF、滬深300ETF等寬基ETF成為“失血”大戶，醫藥ETF、人工智能ETF、軍工龍頭ETF等行業主題ETF資金凈流出居前。

國泰基金表示，對于A股，充裕的流動性環境仍為當前行情的主要支撐因素。此外，進入三季度以來，隨著價格拖累的減弱及政策落地的加速，內需預期有望得到修復。只要關稅政策不出現超預期波動，市場大概率延續中樞上行的格局。行業“反內卷”有望從供給端改善名義經濟增速偏弱的局面，但風格切換的持續性有待進一步觀察。

板塊上看好：一是海外算力鏈，此外關注國內AI大模型及應用是否能取得進展。二是非銀金融。長期有中國資產風偏企穩回升托底；中期來看，滿足低PE分位數、低PB分位數和低公募配置系數的“三低”篩選，且基本面出現積極邊際變化。三是在產能周期視角下的獨立景氣行業中篩選個股，包括有色、電池、軍工、紡服鏈、出海等。四是看好港股紅利。長期資金配置資產稀缺，但A股紅利股的股息率壓降空間已經有限，看好AH股溢價收窄下的港股紅利。