時隔三個月余，全球算力巨頭將重新回歸中國算力市場。

7月15日，英偉達宣布對華特供版H20算力芯片恢復供應，并將面向中國市場上新完全兼容的GPU產品。同日，A股英偉達概念板塊上漲，中電港漲停，中際旭創上漲16.58%，此前受H20禁售影響的華勤技術股價上漲8.2%。

證券時報·e公司記者注意到，在人工智能需求推動下，A股多家公司上半年業績強勢增長。

H20恢復銷售

英偉達公司創始人兼首席執行官黃仁勛最新接受采訪時表示：“中國市場規模龐大、充滿活力且極具創新性，這里還是眾多人工智能研究人員的聚集地。因此，美國企業扎根中國市場的確至關重要。”

據官方宣布，英偉達正在提交重新銷售H20 GPU的申請。美國政府已向英偉達保證將授予許可證，并且英偉達希望盡快啟動交付。同時，英偉達還宣布推出面向中國市場的全新且完全兼容的NVIDIA RTX PRO GPU，適用于智能工廠和物流打造數字孿生AI。

在6月下旬，傳出英偉達特供中國NVIDIA RTX PRO 6000系列的消息。據集邦咨詢資深研究副總吳雅婷介紹，該系列產品作為NVIDIA中低端GPU主力產品線，應用于AI推理、邊緣端深度學習訓練或影像、模擬等。

媒體報道顯示，對于美國最新批準英偉達向中國銷售H20芯片，中國外交部發言人林劍7月15日表示：“我們一般不對企業的行為作出具體的評論。”林劍指出，中方反對將科技和經貿問題政治化、工具化、武器化，對中國進行惡意封鎖和打壓的立場是一貫的、明確的。這種做法擾亂全球產業鏈的穩定，也不符合任何一方的利益。

英偉達市值創紀錄

H20是英偉達特供中國市場的算力芯片。今年4月，美國以“國家安全”為由禁止向中國銷售H20芯片；在5月的業績說明會上，公司高管預估禁售將導致英偉達兩季度累計損失135億美元收入，并可能錯失高達500億美元的中國算力市場。

此后黃仁勛不斷游說，甚至罕見批評美國芯片出口管制措施不僅沒有達到預期效果，反而倒逼中國加速創新，警告美國政府限制政策最終會被市場規律反噬。今年5月，隨著美國特朗普政府取消了AI擴散規則，英偉達在沙特阿拉伯啟動500兆瓦的AI基礎設施項目，以及在阿聯酋建設5吉瓦的AI工廠，并著手部署全棧美國技術的AI工廠，目標一年內在美國制造芯片到超級計算機。

回顧來看，英偉達股價在4月份一度受挫，但從4月下旬開始企穩，逐步反彈，并在7月9日總市值突破4萬億美元；在最新H20解禁背景下，英偉達7月15日盤前股價上漲，截至記者發稿，漲幅約4.32%。

另一方面，近期黃仁勛持續減持英偉達股票。7月15日公告顯示，黃仁勛計劃出售7.5萬股，對應市值為1232.7萬美元；從2025年6月20日至2025年7月11日期間，黃仁勛多次出售英偉達股票，每次出售數量為5萬至7.5萬股不等，累計套現超1.6億美元。

AI拉動業績強勁增長

作為英偉達戰略合作商，華勤技術一度因英偉達H20 GPU禁售“受傷”，公司在4月澄清，未收到客戶訂單變化通知，業務正常有序進行；貿易管制下，產業鏈已做充分準備，公司判斷產業鏈庫存能支撐國內上半年正常出貨。

本次英偉達H20 GPU解禁背景下，7月15日華勤技術股價大幅拉漲8.2%，報收91.09元/股；自4月低點以來，公司股價累計反彈57%。

最新業績預告顯示，華勤技術預計今年上半年實現營業收入830億元到840億元，同比增長110.7%到113.2%；預計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤18.7億元到19.0億元，同比增長44.8%到47.2%。

對于業績增長，華勤技術介紹，受益于全球數字化轉型、人工智能爆發，行業景氣度持續提升，助推智能終端、高性能計算、汽車及工業、AIOT等領域的發展，對公司經營產生積極影響。

在6月接受機構調研時，華勤技術高管介紹，公司堅持全球化的多元產品布局，海外業務占比在50%左右，其中通過客戶間接銷往美國的產品收入占比約10%。另外，公司已經形成了國內核心基地和海外基地的雙供應體系。其中，國內制造以東莞和南昌為主，海外在越南、墨西哥、印度建立了全球化的制造布局。

除了華勤技術，多家上市公司受益于AI需求拉動，上半年業績強勢預增。

工業富聯業績預告顯示，預計2025年上半年實現歸母凈利潤119.58億元至121.58億元，同比上升36.84%至39.12%；其中，預計第二季度實現歸母凈利潤67.27億元到69.27億元，同比上升47.72%至52.11%，均創下同期歷史新高。

據工業富聯介紹，報告期內公司業績大幅增長主要得益于AI相關業務的爆發：第二季度AI服務器營收同比增長超過60%，云服務商服務器的營業收入較去年同期增長超過1.5倍，800G交換機營收達2024全年的3倍。

光模塊產業鏈也受益于人工智能拉動。

新易盛最新預計，今年上半年公司歸屬凈利潤37億元至42億元，比上年同期增長327.68%—385.47%，扣非后凈利潤同比增長3.27倍至3.85倍。受益于人工智能相關算力投資持續增長，產品結構優化，高速率產品需求持續增加，公司預計銷售收入和凈利潤較上年同期大幅增加。7月15日，公司股價漲停。

光迅科技也預計，今年上半年公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.23億元至4.07億元，比上年同期增長55%至95%。