在消費(fèi)貸監(jiān)管收緊后，一場(chǎng)圍繞小微企業(yè)主的經(jīng)營(yíng)貸價(jià)格戰(zhàn)正悄然打響。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多家銀行，其中不乏國(guó)有大行與股份制銀行，紛紛將經(jīng)營(yíng)貸利率拉至3%以下，而部分中小銀行卻陷入“跟不起”的窘境。

多名業(yè)內(nèi)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，這場(chǎng)看似讓利的利率競(jìng)賽背后，既是銀行對(duì)優(yōu)質(zhì)小微客戶的激烈爭(zhēng)奪，更是利率市場(chǎng)化改革下的生存之戰(zhàn)。

經(jīng)營(yíng)貸利率進(jìn)入“2時(shí)代”

近期，多名小微企業(yè)主收到了招商銀行推送的“年化2.68%指定利率券（生意貸客戶）”。盡管該利率券標(biāo)注的有效期截至2025年6月30日，但本報(bào)記者在7月7日查詢招行APP發(fā)現(xiàn)，生意貸（抵押）年利率仍顯示為2.7%，與此前促銷(xiāo)利率基本持平。

記者查閱招行產(chǎn)品細(xì)則發(fā)現(xiàn)，招行“生意貸”產(chǎn)品專門(mén)面向小微企業(yè)主和個(gè)體工商戶群體。該產(chǎn)品分為兩種類(lèi)型：信用貸最高可申請(qǐng)50萬(wàn)元，年利率（單利）從3%起，申請(qǐng)人只需提供稅務(wù)記錄、個(gè)人征信報(bào)告、公積金或社保繳納證明等材料，并在申請(qǐng)時(shí)填寫(xiě)企業(yè)注冊(cè)地、名稱及統(tǒng)一社會(huì)信用代碼等基本信息即可辦理。

相較而言，抵押貸產(chǎn)品更具額度及利率優(yōu)勢(shì)，年利率（單利）低至2.7%起，最高可貸金額達(dá)2000萬(wàn)元。該產(chǎn)品要求申請(qǐng)人經(jīng)營(yíng)所在地需有房產(chǎn)作為抵押，從申請(qǐng)到放款最快僅需3個(gè)工作日。

從額度供給來(lái)看，經(jīng)營(yíng)貸的規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯著。經(jīng)營(yíng)貸額度普遍在幾十萬(wàn)到百萬(wàn)元，甚至抵押經(jīng)營(yíng)貸款可達(dá)上千萬(wàn)元，同時(shí)近期在審批速度上也實(shí)現(xiàn)了突破，某股份制銀行信貸部工作人員對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露：“當(dāng)前100萬(wàn)以內(nèi)的信用經(jīng)營(yíng)貸審批周期已壓縮至3個(gè)工作日，優(yōu)質(zhì)客戶甚至可實(shí)現(xiàn)當(dāng)日放款。”

值得注意的是，相對(duì)于消費(fèi)貸等產(chǎn)品，經(jīng)營(yíng)貸的準(zhǔn)入門(mén)檻相對(duì)較高。某股份行的產(chǎn)品準(zhǔn)入基礎(chǔ)要求就包括：工商登記注冊(cè)且正常經(jīng)營(yíng)；企業(yè)和企業(yè)主信用狀況良好。部分銀行還會(huì)要求客戶在本行使用過(guò)金融產(chǎn)品或能提供經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。

銀行機(jī)構(gòu)的利率博弈

在這場(chǎng)利率下行浪潮中，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入白熱化階段，市場(chǎng)利率呈現(xiàn)明顯分化態(tài)勢(shì)。

一方面，國(guó)有大行和頭部股份制銀行憑借其資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)，將經(jīng)營(yíng)貸利率普遍控制在3%左右的低位水平。以建設(shè)銀行“信用快貸”和中國(guó)銀行“銀稅貸”為代表的產(chǎn)品，不僅提供了十分有競(jìng)爭(zhēng)力的貸款利率（分別低至3%起和不超3.6%），還提供300萬(wàn)至500萬(wàn)元不等的高額度支持。

相比之下，中小銀行面臨更大的經(jīng)營(yíng)壓力。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不同區(qū)域城商行之間利率差異顯著：某北部城商行的經(jīng)營(yíng)貸年利率仍在4%以上，平均利率更達(dá)7%；而與之形成鮮明對(duì)比的是，部分東南沿海城商行為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，甚至給出了比大行更具競(jìng)爭(zhēng)力的利率，個(gè)別產(chǎn)品已跌破2.5%。

“這是區(qū)域客戶差異導(dǎo)致的。”某城商行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人解釋稱，“東南沿海地區(qū)小微企業(yè)活躍度高，信用環(huán)境較好，銀行風(fēng)險(xiǎn)成本相對(duì)較低，因此能夠提供更低利率。”然而，這種區(qū)域性差異也加劇了銀行業(yè)的不均衡競(jìng)爭(zhēng)，部分地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)面臨客戶流失風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于具體的審批額度，多名銀行客服工作人員告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者：“具體額度需要根據(jù)審批人資質(zhì)的實(shí)際情況確定。”某股份制銀行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向記者解釋稱：“目前申請(qǐng)人的資質(zhì)主要依靠大數(shù)據(jù)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，人為干預(yù)很少。且全國(guó)范圍內(nèi)采用統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，因此同類(lèi)客戶的利率水平基本趨同。”

該負(fù)責(zé)人同樣提示，大模型審批也催生了新的市場(chǎng)問(wèn)題。他表示，“雖然大數(shù)據(jù)模型大幅縮短了審批時(shí)間，但市場(chǎng)上隨之出現(xiàn)了專門(mén)‘包裝’客戶資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)。這些黑中介利用系統(tǒng)漏洞，通過(guò)虛構(gòu)或美化客戶資料來(lái)獲取更高額度和更低利率，這不僅擾亂了市場(chǎng)秩序，也增加了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。”

競(jìng)速背后的商業(yè)邏輯

對(duì)于銀行而言，低利率經(jīng)營(yíng)貸的推廣看似“薄利”甚至“無(wú)利可圖”，實(shí)則蘊(yùn)含著商業(yè)考量。

上述股份銀行負(fù)責(zé)人解釋道：“這些低息產(chǎn)品主要面向信用狀況良好的企業(yè)主群體，雖然貸款利率低，但可以帶動(dòng)結(jié)算、代發(fā)工資、財(cái)富管理等中間業(yè)務(wù)，形成綜合收益。”

與此同時(shí)，最新市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)融資成本正呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢(shì)。央行最新披露的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，新發(fā)放企業(yè)貸款利率已從2024年12月的3.43%降至2025年5月的3.2%，較之去年年底下降23個(gè)基點(diǎn)，較之去年同期降低50個(gè)基點(diǎn)。這種持續(xù)下行的利率環(huán)境，正在促使銀行進(jìn)行經(jīng)營(yíng)策略的深度調(diào)整。

然而，一個(gè)值得關(guān)注的市場(chǎng)現(xiàn)象是，盡管經(jīng)營(yíng)貸款利率不斷走低，但實(shí)際貸款投放效果卻可能未達(dá)預(yù)期。

某股份制銀行小微金融業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向記者透露：“當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，優(yōu)質(zhì)小微客戶的開(kāi)發(fā)難度明顯加大。”他進(jìn)一步解釋道，“這導(dǎo)致銀行陷入一個(gè)兩難困境：一方面貸款利率必須跟隨市場(chǎng)趨勢(shì)下調(diào)，另一方面新增客戶的獲客成本卻在持續(xù)攀升。”

關(guān)于未來(lái)走勢(shì)，該負(fù)責(zé)人分析指出：“雖然經(jīng)營(yíng)貸利率仍存在進(jìn)一步下行的可能性，但考慮到銀行的資金成本和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素，后續(xù)下降空間已經(jīng)相對(duì)有限。”此外，他提到，未來(lái)經(jīng)營(yíng)貸市場(chǎng)將呈現(xiàn)更加精細(xì)化的發(fā)展態(tài)勢(shì)，可能出現(xiàn)更多與特定行業(yè)、特定場(chǎng)景深度綁定的專項(xiàng)產(chǎn)品，利率分層也將更加明顯。