A股今日（7月3日）全線上揚，創(chuàng)業(yè)板指大漲近2%；港股弱勢下探，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)盤中均跌超1%。

具體來看，滬指盤中窄幅震蕩上揚，深證成指漲超1%，創(chuàng)業(yè)板指漲近2%。截至收盤，滬指漲0.18%報3461.15點，深證成指漲1.17%報10534.58點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.9%報2164.09點，滬深北三市合計成交13336億元，較此前一日減少逾700億元。

場內(nèi)近3300股飄紅，創(chuàng)新藥概念再度爆發(fā)，廣生堂、神州細(xì)胞20%漲停，熱景生物等漲超10%；PCB概念崛起，逸豪新材、中一科技20%漲停，銅冠銅箔漲近14%；消費電子概念拉升，藍(lán)思科技漲超11%，工業(yè)富聯(lián)、鵬鼎控股、大為股份等漲停；值得注意的是，寧德時代盤中一度大漲超5%。

港股方面，主要指數(shù)弱勢下探，截至收盤，恒生指數(shù)跌0.63%，恒生科技指數(shù)跌0.67%。個股方面，康方生物漲超14%，君實生物漲近12%；金山軟件跌近8%，阿里巴巴、小米集團(tuán)跌約3%。

創(chuàng)新藥概念再爆發(fā)

創(chuàng)新藥概念今日再度走強，截至收盤，廣生堂、神州細(xì)胞20%漲停，上海誼眾、熱景生物等漲超10%，塞力醫(yī)療斬獲3連板，長春高新亦漲停。

消息面上，7月1日，國家醫(yī)保局、國家衛(wèi)生健康委發(fā)布了《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，旨在全鏈條支持創(chuàng)新藥發(fā)展，推動創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展。文件從研發(fā)支持、醫(yī)保目錄、臨床應(yīng)用、多元支付和保障措施五個方面提出多項具體措施，涵蓋支持優(yōu)化藥品目錄準(zhǔn)入政策、設(shè)立商業(yè)健康保險創(chuàng)新藥品目錄、優(yōu)化藥品掛網(wǎng)程序、促進(jìn)創(chuàng)新藥全球市場發(fā)展等諸多方面，以提升創(chuàng)新藥的研發(fā)效率，加快其進(jìn)入市場，提高臨床使用能力。

中信建投證券表示，這一政策表明了國家支持創(chuàng)新藥全鏈條高質(zhì)量發(fā)展的決心，通過構(gòu)建以臨床價值為導(dǎo)向的創(chuàng)新藥研發(fā)新局面，提高創(chuàng)新藥多元支付能力和可及性，進(jìn)一步提升創(chuàng)新藥的市場空間。集采與醫(yī)保談判常態(tài)化推進(jìn)，創(chuàng)新藥獲政策傾斜。國家集采品種穩(wěn)步擴(kuò)容，2024年醫(yī)保談判中創(chuàng)新藥成功率超90%，國產(chǎn)占比達(dá)70%以上。商保政策陸續(xù)出臺，為創(chuàng)新藥支付端提供增量可能。同時國內(nèi)創(chuàng)新藥企業(yè)國際化競爭力持續(xù)提升，新技術(shù)推動行業(yè)快速發(fā)展，未來繼續(xù)看好相關(guān)創(chuàng)新藥及制藥企業(yè)。

算力產(chǎn)業(yè)鏈股活躍

PCB、復(fù)合銅箔等算力產(chǎn)業(yè)鏈股集體拉升，截至收盤，逸豪新材、中一科技20%漲停，銅冠銅箔漲近14%，博敏電子、鵬鼎控股等均漲停。

行業(yè)方面，2025年二季度，通信公司業(yè)績預(yù)期分化，但總體較一季度改善。得益于北美AI需求爆發(fā)，光模塊龍頭業(yè)績預(yù)計快速增長，光器件及二線光模塊業(yè)績亦有望加速增長。

中信證券表示，國內(nèi)算力需求持續(xù)改善，國內(nèi)光模塊和交換機(jī)龍頭預(yù)計表現(xiàn)良好；AIDC板塊由于重資產(chǎn)特性，業(yè)績預(yù)計在2025年下半年改善；國內(nèi)傳統(tǒng)通信設(shè)備總體承壓。運營商業(yè)績總體穩(wěn)健，增速預(yù)期較一季度提升。在深海建設(shè)拉動下，光纜海纜產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)入向上通道。物聯(lián)網(wǎng)模組景氣度延續(xù)，業(yè)績有望環(huán)比增長。重點推薦光模塊、AIDC、運營商、物聯(lián)網(wǎng)等細(xì)分龍頭。

消費電子概念崛起 工業(yè)富聯(lián)漲停

消費電子概念盤中發(fā)力走高，截至收盤，藍(lán)思科技漲超11%，市值超4600億元的工業(yè)富聯(lián)漲停，東山精密漲超9%，立訊精密漲超5%。

消息面上，據(jù)報道，美國總統(tǒng)特朗普2日通過社交媒體表示，美國將對進(jìn)口越南商品征收20%關(guān)稅，并對通過越南轉(zhuǎn)運輸美的其他國家商品征收40%關(guān)稅。而越南將對美國“完全開放市場”，美國企業(yè)能以零關(guān)稅向越南銷售產(chǎn)品。

有分析認(rèn)為，這或?qū)⒋偈共糠钟唵位亓髦袊靡呀⑼暾a(chǎn)業(yè)鏈的中國代工企業(yè)。立訊精密、歌爾股份等公司在越南的工廠已實現(xiàn)60%本地化采購，可通過供應(yīng)鏈調(diào)整規(guī)避部分關(guān)稅風(fēng)險。

校對：蘇煥文