美股銀行股全線狂飆。

30日晚間，美股三大指數集體走強，美股大型銀行股集體大漲，高盛一度大漲超3%，富國銀行、摩根大通、花旗銀行盤中股價均創出歷史新高。消息面上，美國大型銀行通過了美聯儲年度壓力測試，為啟動數十億美元股票回購和股息派發掃清障礙。

與此同時，美國財長貝森特也有最新表態。貝森特表示，最后一周將有一系列貿易協議達成。任何關稅談判的延期都將由美國總統特朗普決定。

對于關稅政策的影響，華爾街警告稱，隨著特朗普在今年4月掀起的全球“貿易戰”的影響逐步顯現，美股上市公司的利潤率將在第二財報季迎來一場“大考”。

全線大漲

北京時間6月30日晚間，美股開盤后，三大指數震蕩走強，截至23:20，道指漲0.29%，納指漲0.10%，標普500指數漲0.13%。

美股大型銀行股集體大漲，高盛一度大漲超3%，盤中創出歷史新高；富國銀行漲近2%，摩根大通、花旗銀行漲超1%，盤中股價均刷新歷史新高。

消息面上，美聯儲最新公布的壓力測試顯示，美國大型銀行能夠承受嚴重經濟衰退沖擊，并擁有充足資本吸收數千億美元損失。

據美聯儲公告，在此次覆蓋22家資產超千億美元銀行的測試中，所有機構在極端假設情景下均能將資本水平維持在監管要求之上。這些銀行包括，摩根大通、美國銀行、花旗集團、富國銀行、高盛和摩根士丹利等巨頭。

由特朗普任命的美聯儲負責監管的副主席米歇爾·鮑曼表示，美國大型銀行資本充足，能夠抵御一系列嚴峻的沖擊。

有分析稱，此次順利“通關”可能加速美國銀行資本框架的重大調整。監管機構已釋放信號，考慮對后危機時代建立的多項核心資本規則進行修訂。

“總體結果全面向好，為所有參與者改善資本回報環境提供支撐。”杰富瑞分析師在報告中寫道，壓力資本緩沖最終值需待8月確定，銀行或仍有調整股息增幅空間。

另外，美股科技巨頭甲骨文也迎來一則利好消息。其CEO薩夫拉·卡茲表示，公司2026財年開局強勁，云業務繼續保持穩健增長。

受此影響，甲骨文股價一度大漲超8%，隨后漲幅有所回落，現漲5.72%，總市值報6245.32億美元（約合人民幣4.5萬億元）。

根據美國證券交易委員會(SEC)的文件，卡茲計劃告訴同事們，甲骨文的MultiCloud數據庫收入繼續保持超過100%的增長。她還將指出，公司已簽署多項大型云服務協議，其中一項重大協議預計將從2028財年開始每年貢獻超過300億美元的收入。

有分析指出，卡茲提到的300億美元云協議代表著甲骨文的一次重大勝利。

這一積極展望出現之際，甲骨文繼續擴大其在競爭激烈的云計算市場中的存在。另外，Stifel將其投資評級上調至“買入”，并將甲骨文的目標價從180美元上調至250美元，理由是看好其云業務前景，這進一步提振了投資者情緒。

美國財長最新發聲

隨著美國所謂“對等關稅”豁免臨近到期，市場正高度關注美國與各國貿易談判的最新進展。

美東時間6月30日，美國財長貝森特表示，最后一周將有一系列貿易協議達成，仍可能恢復至4月2日關稅水平。若貿易伙伴“拒不妥協”，關稅將重新上調。任何關稅談判的延期都將由美國總統特朗普決定。

高盛在最新的報告中警告稱，隨著特朗普在今年4月掀起的全球“貿易戰”的影響逐步顯現，美股上市公司的利潤率將在第二財報季迎來一場“大考”。

高盛分析師大衛·科斯汀領導的團隊表示，美股第二財報季將“捕捉到”關稅的“直接影響”。

他進一步指出，雖然對于美股企業來說，大部分關稅增加的成本預計將轉嫁給客戶，但“如果企業被迫吞下高于預期的關稅成本份額，企業利潤率將承壓”。

高盛分析師預計，美股上市公司的第二季度利潤增速將大幅放緩。

媒體匯編的數據顯示，今年第二季度，美股上市公司的每股盈利預計僅增長2.6%，為兩年來的最小增幅。

另據雅德尼研究（Yardeni Research）的數據，在美股的11個板塊中，僅6個預計能實現盈利增長，為2023年第一季度以來最少。

高盛表示，與其他公司相比，更多分析師下調了對嚴重受關稅影響的公司的利潤率預期。

與此同時，美聯儲的降息路徑也持續擾動美股市場。摩根大通策略師表示，若美聯儲降息伴隨美國經濟增長放緩，美股可能仍面臨壓力。

由Mislav Matejka領導的團隊認為，美股可能面臨三種情境，具體取決于美聯儲降息的觸發因素。

首先，美聯儲在美國經濟活動“明顯”放緩的情況下選擇降息；“投資者希望市場會對此作出積極反應，但我們對此持懷疑態度。”他們在報告中寫道。

其次，在關稅對通脹無影響且經濟活動保持韌性的背景下降息，將是“對美股最有利的”情境。

最后，美聯儲在面臨一定通脹壓力下仍降息，可能在美國政府推動降息的背景下進行；此舉“表面上看似積極，但將削弱美聯儲的公信力”。

校對：劉榕枝