近期智能眼鏡廠商陸續(xù)發(fā)售新品以搶占市場(chǎng)份額。

中科星圖：軍采資格恢復(fù)

6月18日晚間，中科星圖(688568)發(fā)布公告，經(jīng)申訴等程序，2025年6月18日，軍隊(duì)采購(gòu)網(wǎng)已經(jīng)解除公司的暫停事項(xiàng)，恢復(fù)公司參加軍隊(duì)物資工程服務(wù)采購(gòu)活動(dòng)的資格。

公司表示，暫停期間未能參加軍隊(duì)物資工程服務(wù)采購(gòu)活動(dòng)，該情況未對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響。資格恢復(fù)后，公司可全面參與軍隊(duì)物資工程服務(wù)采購(gòu)活動(dòng)，將為公司正常經(jīng)營(yíng)和發(fā)展帶來(lái)積極影響。

在5月29日，中科星圖發(fā)布公告稱，軍隊(duì)采購(gòu)網(wǎng)發(fā)布信息顯示，由于公司在參加項(xiàng)目編號(hào)：2024-JH01-F2101采購(gòu)活動(dòng)中，涉嫌存在違規(guī)失信行為，自2025年5月28日起暫停公司參加全軍物資工程服務(wù)采購(gòu)活動(dòng)資格。軍隊(duì)采購(gòu)網(wǎng)發(fā)布對(duì)中科星圖暫停處理的公告概要顯示，中科星圖存在圍標(biāo)串標(biāo)行為。

暫停資格公告發(fā)布次日，中科星圖大跌7.31%。截至最新，相比暫停采購(gòu)資格前，中科星圖股價(jià)累計(jì)跌幅仍有5.71%。

從業(yè)績(jī)上來(lái)看，中科星圖上市以來(lái)歸母凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，2017~2023年連續(xù)7年歸母凈利潤(rùn)增幅均達(dá)到雙位數(shù)以上，2024年凈利潤(rùn)增幅相對(duì)收窄，增長(zhǎng)2.67%，今年一季度歸母凈利潤(rùn)達(dá)到2077.66萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)971%，環(huán)比下降89.92%。

公司近期在投資者互動(dòng)平臺(tái)上透露，面向商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)巨大市場(chǎng)潛力，公司將繼續(xù)加強(qiáng)空天信息技術(shù)創(chuàng)新和生態(tài)建設(shè)，并通過(guò)向商業(yè)航天上游布局，推進(jìn)面向全產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略躍遷。通過(guò)“向天補(bǔ)強(qiáng)、向空發(fā)展、空天一體、以云為本”，逐步從高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變。

一季度我國(guó)智能眼鏡出貨量實(shí)現(xiàn)翻倍

今年以來(lái)，我國(guó)智能眼鏡市場(chǎng)熱度急劇攀升，據(jù)IDC最新發(fā)布的報(bào)告，2025年第一季度中國(guó)智能眼鏡市場(chǎng)出貨量49.4萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)116.1%，其中，中國(guó)音頻和音頻拍攝眼鏡市場(chǎng)出貨量35.9萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)197.4%。IDC預(yù)測(cè)，2025年全球智能眼鏡市場(chǎng)出貨量將達(dá)到1451.8萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)42.5%，其中中國(guó)市場(chǎng)出貨量將達(dá)到290.7萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)121.1%，為全球市場(chǎng)貢獻(xiàn)明顯增量。

智能眼鏡銷量增長(zhǎng)主要有三個(gè)方面的因素：一是人工智能（AI）大模型與增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）技術(shù)的發(fā)展與深度融合，AI大模型的成熟顯著提升了智能眼鏡的交互能力與實(shí)用性，AR技術(shù)的突破則增強(qiáng)了智能眼鏡的使用體驗(yàn)；二是國(guó)家補(bǔ)貼政策將智能眼鏡納入范圍內(nèi)，產(chǎn)品性價(jià)比明顯提升，一定程度上刺激了市場(chǎng)需求；三是廠商持續(xù)推出新品，產(chǎn)品向輕量化和多元化方向發(fā)展，覆蓋多場(chǎng)景需求。

民生證券認(rèn)為，智能眼鏡是最具智能化改造潛力的AI大模型載體之一。智能眼鏡的AI賦能潛力尤為突出，眼鏡形態(tài)靠近人的耳、眼、嘴這三個(gè)最重要的感官器官，且AR顯示技術(shù)為AI提供文本和圖像輸出能力，讓用戶能接收到更多的圖文信息，為充分挖掘AI大模型的落地應(yīng)用的潛能提供了有效途徑。

廠商陸續(xù)發(fā)售新品

近期智能眼鏡廠商陸續(xù)發(fā)售新品以搶占市場(chǎng)份額。6月17日，智能眼鏡廠商Rokid上線全球首款可支付的智能眼鏡Rokid Glasses，其內(nèi)置了支付寶的支付功能。同日，Meta宣布與運(yùn)動(dòng)品牌Oakley聯(lián)手合作推出新款A(yù)I眼鏡——Meta Oakley。稍早前，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新在5月推出AR眼鏡雷鳥(niǎo)X3 Pro等多款新品。

價(jià)格方面，已發(fā)售的產(chǎn)品普遍進(jìn)入1000元~3000元區(qū)間，推動(dòng)智能眼鏡大眾化普及。如京東上智能眼鏡熱賣榜首位的雷鳥(niǎo)V3新品，使用國(guó)家補(bǔ)貼后到手價(jià)僅1299.74元，銷量顯示已售1萬(wàn)臺(tái)以上，其他銷量居前的魅族Starv Air2、XREAL One AR等使用國(guó)家補(bǔ)貼后到手價(jià)均在3000元以內(nèi)。

概念股盈利能力上升

據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股中布局智能眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈的個(gè)股達(dá)到50只，6月18日集體上漲，平均漲幅達(dá)到1.68%，卓翼科技、勝利精密、江波龍漲幅居前，均達(dá)到5%以上。本月以來(lái)，智能眼鏡概念股普遍表現(xiàn)較好，平均漲幅達(dá)到6.44%，杰美特、博士眼鏡、億道信息等13股累計(jì)漲幅在10%以上。

從資金面上來(lái)看，23只概念股本月以來(lái)獲得杠桿資金加倉(cāng)，其中18股融資凈買(mǎi)入金額超過(guò)千萬(wàn)元。國(guó)科微、晶方科技、明月鏡片凈買(mǎi)入金額居前，分別為6839.69萬(wàn)元、5545.07萬(wàn)元、4366.28萬(wàn)元。

國(guó)科微此前在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，AI智能眼鏡作為集成視覺(jué)、聽(tīng)覺(jué)、語(yǔ)音等人體重要感知交互的端側(cè)硬件，有望成為AI技術(shù)應(yīng)用落地的最佳載體之一，公司積極拓展AI邊緣計(jì)算芯片在如AI眼鏡等新場(chǎng)景的應(yīng)用，并取得了階段性成果。

受益于智能眼鏡銷量增長(zhǎng)，概念股盈利能力明顯上升。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度智能眼鏡概念股合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)87.81億元，同比增長(zhǎng)超20%，24股實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，6股減虧，3股扭虧為盈，報(bào)喜比例超過(guò)六成。

恒玄科技在歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)個(gè)股中增幅最高，今年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.91億元，同比增長(zhǎng)590.22%，公司在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，在智能可穿戴市場(chǎng)，公司主要為T(mén)WS耳機(jī)、智能手表/手環(huán)和智能眼鏡等產(chǎn)品提供主控芯片，已在魅族等智能眼鏡產(chǎn)品中應(yīng)用發(fā)布。