海光信息、中科曙光兩大算力龍頭合并點燃信創板塊，也把信創ETF推上風口浪尖。

近日，五家基金公司集體公告，公司旗下信創ETF規模變動較大，而標的指數權重股停牌，基金管理人無法及時調整投資組合，可能導致基金跟蹤偏離度擴大，特此提示風險。

券商中國記者了解到，由于海光信息與中科曙光已停牌，且投資者預期復牌后股價上漲，不少資金借道信創ETF來提前投資兩家企業，引起多只信創ETF在近期規模猛增，部分產品基金份額增長了超10倍。

五家基金集體提示風險

近兩個交易日，富國基金、華寶基金、廣發基金、華夏基金、國泰基金集體公告，分別對旗下信創ETF富國(159538)、信創ETF基金(562030)、信創50ETF(159539)、信創ETF(562570)、信創ETF(159537)提示風險。

以華寶基金的公告為例，公告稱，近期，信創 ETF基金(562030)，規模變動較大，基金標的指數權重股停牌，基金管理人無法及時調整投資組合，可能導致基金跟蹤誤差及跟蹤偏離度擴大，特此提示投資者關注相關風險并謹慎做出投資決策。

此外，富國基金還發布公告稱，為促進信創ETF富國(159538)的市場流動性和平穩運行，自6月6日起，新增廣發證券為該ETF的流動性服務商。

Wind數據顯示，5月26日至6月5日，華夏基金、國泰基金、富國基金、華寶基金、廣發基金旗下信創ETF份額、規模大增，分別獲得資金凈流入16.23億元、13.46億元、7.86億元、3.48億元、2.16億元，合計獲得了超40億元的資金追捧。其中，國泰基金、富國基金旗下信創ETF的份額增長了超10倍。

熱門產品中，信創ETF基金(562030)在6月5日場內價格收漲2.32%，全天成交額2.38億元，創歷史新高，換手率100.11%高居全市場信創類ETF第一，交投十分火爆，且場內頻現溢價交易，顯露資金搶籌跡象。

整體來看，上述信創ETF主要跟蹤國證信息技術創新主題、中證信息技術應用創新產業兩大指數。其中，國證信息技術創新主題的前兩大權重股分別為海光信息、中科曙光，合計權重超13%；中證信息技術應用創新產業的第一大權重股為海光信息，第八大權重股為中科曙光，合計權重超10%。

算力龍頭合并引發資金哄搶

為何信創ETF集體遭遇資金哄搶？有業內人士向券商中國記者透露，這主要是因為兩大算力龍頭海光信息、中科曙光合并事件點燃信創板塊，引起不少資金借道信創ETF布局。

5月26日，海光信息發布公告，擬通過向中科曙光全體A股換股股東發行A股股票的方式換股吸收合并中科曙光，并發行A股股票募集配套資金。根據交易所相關規定，海光信息、中科曙光于5月26日開市起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。

由于海光信息與中科曙光已停牌，許多投資者希望借道跟蹤信創指數的信創ETF來提前投資兩家企業，引起多只信創ETF在近期份額、規模猛增。

對此，有基金公司人士指出，即使中科曙光和海光信息在信創ETF中的倉位較高，但最近信創ETF規模增長太多，且兩只股票正在停牌，基金經理不能及時調倉，這些新進資金會稀釋中科曙光和海光信息在信創ETF中的權重，兩只股票復牌后的股價可能上漲對ETF凈值的正向影響，會因基金規模擴張而被顯著稀釋。

還有基金公司提示，當兩家算力龍頭復牌后，信創ETF會集中買入成份股，短期內加劇兩家公司的價格炒作風險，但科技板塊向來波動較大，當市場情緒轉冷或資金撤離時，兩家公司的股價可能會產生較多波動，從而影響ETF產品的凈值表現，這部分市場風險也需要注意。

信創國產替代空間廣闊

除了算力龍頭合并外，近期，穩定幣站上風口、EDA斷供風險催化國產替代等事件不斷加碼催化，信創板塊的投資熱度一路飆升。6月5日，穩定幣概念股宇信科技飆漲超14%，京北方漲逾3%；AI應用概念股拓維信息漲超8%，云天勵飛漲逾4%，為信創ETF的火熱再添一把火。

中信證券表示，外部供應鏈擾動或將持續，信創發展兼具迫切性及確定性。東莞證券認為，我國數據庫、操作系統等重要基礎軟件領域國產化率仍較低，距離2027年的100%全面替代的目標差距較大，隨著國產替換節點迫近，節奏有望加快，市場空間廣闊。

長江證券表示，國內計算機信創領域在多輪試點推廣拉動下產品不斷進步，從可用逐漸向好用發展，AI也成為信創增量新方向，2025年—2027年新一輪信創推廣期支撐產業螺旋向上，且整體替代空間廣闊。

校對：姚遠