黨的二十大提出“推進國有企業、金融企業在完善公司治理中加強黨的領導”，為國有金融企業在復雜多變的經濟形勢中堅持正確的公司治理方向提供了根本遵循。作為資本市場重要參與主體，在重大歷史機遇期，如何通過發揮董事會戰略引領作用，引領公司樹立新發展理念，融入新發展格局，有效防范化解潛在風險等，是證券行業面臨的全新課題。

近年來，興業證券董事會通過堅持黨建引領筑牢政治根基，謀定經營戰略夯實發展根基，貫徹金融為民擔起國企使命，構建全面風險管理體系提升保障水平等舉措，引領公司向“一流證券金融集團”戰略目標穩步前行，不斷交出國有金融企業治理“興證答卷”，為行業發展提供了“興證樣本”。

01

堅持黨的領導，完善治理體系

習近平總書記強調，黨政軍民學，東西南北中，黨是領導一切的。國有企業是黨領導的國家治理體系的重要組成部分，理所當然要堅持黨的領導。堅持黨的領導、加強黨的建設，是我國國有企業的光榮傳統，是國有企業的“根”和“魂”，是我國國有企業的獨特優勢。

興業證券作為國有金融企業，始終將黨的領導融入公司治理的各環節，始終堅持由黨委把方向、管大局、保落實，確保公司治理的正確方向。在實踐中，公司通過完善公司治理頂層設計，將黨的領導寫入章程，明確黨組織在公司法人治理結構中的法定地位，形成了“黨委統一領導、董事會戰略決策、紀委和監事會依法依規獨立監督、經營管理層授權經營”的有效制衡協調發展的上市公司治理體制機制。

其中，公司黨委在公司治理中發揮領導作用，對重大事項前置研究討論，確保公司發展方向與國家戰略保持一致；董事會作為公司的戰略決策機構，充分發揮其在公司治理中的核心作用；紀委負責黨內監督，確保黨的紀律在公司得到嚴格執行；監事會負責對公司財務和董事、高級管理人員的行為進行監督，確保公司運營合規合法；經營管理層負責執行董事會的決策，確保公司戰略得到有效落地。

為確保黨的路線方針政策在公司得到全面貫徹執行，公司一是積極落實“雙向進入、交叉任職”領導機制，符合條件的黨委成員可以通過法定程序進入董事會、監事會、經營管理層；二是建立了全面、完善的黨建工作制度，進一步理順黨委與其他治理主體的關系，持續推動黨的領導與公司治理深度融合。

02

謀定經營戰略，夯實發展根基

黨的十八大以來，資本市場的重要性被提升到前所未有的高度，強本強基、嚴監嚴管的基調進一步強化，證券行業規模和影響力不斷提升，創新發展的動能持續增強，客戶綜合金融服務的需求不斷提高。

興業證券董事會在深刻洞察資本市場發展方向、行業發展趨勢和規律、客戶需求變化和自身稟賦的基礎上，引領公司開展自上而下的系統性改革，完善頂層設計、創新體制機制，明確制定了建設“一流證券金融集團”的戰略目標，并圍繞這一目標制定了一系列戰略舉措，包括深化集團一體化、分公司轉型發展、雙輪聯動等，為證券行業發展提供了“興證樣本”。

集團一體化方面，為更好滿足客戶綜合金融服務需求，進一步提升整體競爭力，興業證券高度重視加強集團內部各業務板塊之間的協同合作，在重新梳理總部、分公司和子公司功能定位的基礎上，通過優化資源配置、加強信息共享、推動業務創新等措施，實現各業務板塊之間的優勢互補和協同發展，大幅提升了公司的整體運營效率、市場競爭力和客戶服務能力，逐步形成“強總部、大分公司、專子公司”的集團新發展格局。

分公司轉型發展方面，將分公司打造成綜合營銷和服務平臺是落實集團一體化發展的重要一環。興業證券相繼制定了《關于進一步推進分公司轉型發展實施意見》《關于分公司“1+3+N”區域創新發展策略的指導意見》等制度，明確了分公司區域綜合經營主體的定位，完善各單位深度融合、共同發展的業務體系，賦能分公司打造全牌照業務協作及客戶全鏈條金融服務的綜合能力，結合區域特色形成差異化業務發展策略。經過多年的發展，各地分公司已轉型成為集團各項業務在區域的綜合承載平臺，整合集團資源挖掘和創造客戶價值的能力穩步提升，綜合經營能力和業務競爭力實現長足進步。

雙輪聯動方面，在實踐大機構業務和大財富業務雙輪驅動戰略的基礎上，積極構建財富管理與大機構業務“雙輪聯動”的業務體系。在體制機制上以客戶為中心，統籌資源、協同發力；在業務關系上形成了大機構業務反哺大財富業務，大機構業務與大財富業務協調發展的新格局。

03

貫徹金融為民，踐行國企擔當

“金融為民”理念是新時代金融工作的根本遵循和行動指南，堅持以人民為中心的價值取向則體現了我國金融工作的政治性和人民性。興業證券積極響應國家號召，將“金融為民”理念融入經營管理的全過程，堅持把服務實體經濟作為根本宗旨，把綠色金融和可持續發展作為重要經營方向，把投資者利益保護和股東回報作為經營原則，把社會責任作為使命擔當，不斷提升金融服務的質量和效率。

實體經濟是國民經濟的基石。興業證券充分發揮自身在資本市場領域的專業優勢，通過IPO、再融資、并購重組、債券、ABS等多種方式，為實體企業提供全方位的股權和債權融資服務，助力企業轉型升級和高質量發展。公司累計完成股權融資項目329單，融資規模4907億元；累計完成債權融資項目3047只，融資規模42319.69億元。公司在服務實體經濟的過程中，還積極為企業提供財務顧問、投資咨詢等增值服務，幫助企業優化資本結構、提升市場競爭力，以及通過加強與政府、金融機構等合作，共同搭建服務平臺，推動金融資源向實體經濟傾斜。

綠色金融是推動國家可持續發展的重要途徑。興業證券董事會積極把握時代機遇，引領公司將ESG理念深入貫徹到公司經營管理和業務發展的各方面和全過程，搭建了“戰略層-領導層-實施層”三層級的業務管理體系，建立了綠色研究、綠色投資、綠色融資和環境權益交易“四位一體”的綠色金融產品服務體系。在戰略層面，設立了董事會層面的戰略與ESG委員會，負責研究擬定公司可持續發展戰略，決定ESG的愿景、目標、政策等，監督、檢查、評估公司可持續發展戰略實施情況；在領導層面，設立了綠色證券金融領導小組；在執行層面，設立了綠色證券金融工作小組；在實施層面，設立了一級部門綠色金融部，負責組織推動集團綠色金融業務發展。成立了碳中和投資銀行行業部，并在多個子公司、總部業務單位設立了從事綠色金融業務的專業團隊，助力集團綠色金融及ESG發展戰略在各業務條線全面落實。截至2024年底，興業證券累計實現綠色金融投融資服務規模已超3600億元，為國家可持續發展做出了興證貢獻，公司明晟ESG評級成功由BBB躍升至A級。

高度重視投資者利益保護和股東回報是興業證券一貫堅守的經營原則。興業證券積極打造“興投教”數字化陪伴式投教服務品牌，推動投資者教育納入國民教育體系，強化鄉鎮村落投教服務供給，收獲了業內國家級、省級等300余項的榮譽肯定，并連續六年獲評證監會國家級投教基地“優秀”評級，成為行業唯一兩個國家級實體投教基地同時獲評“優秀”的券商；公司建立了完善利潤分配機制，每三年制定股東回報規劃，明確未來三年的分紅目標和政策導向。上市以來累計向股東現金分紅近百億元，保持了良好的股東回報水平，贏得了廣大投資者的信任和認可。

作為國有企業，興業證券始終將履行社會責任放在重要位置。公司建立了“每年以不超過母公司報表利潤總額的1%向興證慈善捐贈”的長效公益投入機制，以及興證公益日、員工月捐、公益協同等一系列公益慈善工作機制。截至2024年末，興業證券及其子公司、員工、客戶等捐贈各類公益資金近5億元，累計開展各類公益項目800余個，公益足跡遍及全國31個省市自治區和香港特別行政區；在扶貧公益方面，打造了“以結對幫扶為基礎，以體制機制為保障，以教育扶貧為重點，以全方位扶貧為支撐”的大扶貧格局；作為證券行業首批設立的慈善基金會，興證慈善基金會目前已發展成為證券行業首家同時達到社會組織最高評級（5A）和FTI中基透明指數滿分的證券公司慈善基金會。

04

構建全面風險管理體系，筑牢風控防線

隨著百年未有之大變局加速演進，全球資本市場波動加大，金融市場的快速發展和金融創新的不斷深化，證券行業面臨著越來越復雜的風險挑戰。為有效防范和化解金融風險，監管部門提出了“兩強兩嚴”的監管基調，要求證券公司持續建立健全風險管理體系，提高風險管理水平。

為著力防范化解風險，有效應對風險挑戰，貫徹落實“兩強兩嚴”監管要求，興業證券構建并持續完善“董事會——管理層——業務部門”三道風險防線。董事會作為最高風險管理機構，負責制定公司的風險管理戰略和政策。董事會下設風險控制委員會，負責對公司合規與風險管理進行指導、監督、審查與評價，將公司總體風險控制在合理范圍內，確保公司能夠對經營活動中的合規與風險控制實施有效的管理；管理層負責組織實施風險管理戰略和政策，監督各業務部門風險管理工作的執行；業務部門作為風險管理的第一道防線，負責識別和評估業務風險，制定并執行風險控制措施。

興業證券制定了涵蓋市場風險、信用風險、操作風險等多種風險類型的風險管理政策和制度體系，明確了風險管理的職責分工、工作流程和風險控制措施；進一步加強了對子公司、孫公司及分公司的風險管理，實現了對風險的垂直穿透管理和全面覆蓋；建立了科學完善的風險監測和預警系統，通過實時監測市場動態、分析業務數據等方式，加強對風險的評估和分析，及時發現和預警潛在風險，為制定風險控制措施提供了科學依據。

通過構建全面風險管理體系，興業證券有效防范和化解了各類風險，保持了良好的經營穩健性。近年來，興業證券未發生重大風險事件和合規問題，資產質量持續提升，資本充足率、流動性覆蓋率等監管指標均保持在行業領先水平，風險管理能力也得到了監管部門和市場的廣泛認可。

在“十四五”收官和“十五五”即將開啟之際，資本市場在服務實體經濟、發展新質生產力、提升直接融資比例、推動供給側改革等方面將繼續發揮重要作用，興業證券董事會將繼續發揮戰略引領作用，積極引領公司把握重要歷史機遇期，服務國家戰略，做好“五篇大文章”，始終堅守功能性定位，在保護投資者利益和提升股東回報方面擔當作為，為我國國民經濟和資本市場高質量發展做出興證新貢獻。