今年以來，ETF市場熱度持續(xù)攀升，資金借道ETF入市趨勢顯著。Wind資訊數據顯示，截至5月7日，今年以來ETF市場凈流入額超2492.97億元，其中，股票ETF凈流入額為1323.39億元，占比超五成。同時，新產品發(fā)行也十分活躍，年內已有440余只股票ETF發(fā)行，整體規(guī)模約590億元。

數據顯示，年內多只ETF吸金能力突出，凈流入額超百億元的ETF共有13只。其中，5只寬基ETF主要跟蹤滬深300或上證50指數，成為資金青睞的對象；3只主題ETF分別跟蹤港股通互聯網、港股通科技、機器人指數；商品型基金方面，華安黃金易ETF、易方達黃金ETF、博時黃金ETF、國泰黃金ETF等4只產品也在此列；此外，還有1只債券ETF，即鵬揚中債—30年期國債ETF。

在年內凈流入額超10億元的92只ETF中，各類型基金分布清晰。其中，股票型基金53只，QDII（合格境內機構投資者）基金16只，債券型基金12只，另類投資（均為商品型）基金11只。

具體來看，上述53只股票型基金中，13只寬基ETF跟蹤滬深300、中證1000、科創(chuàng)綜指、上證50等核心指數，另有40只產品聚焦機器人、科創(chuàng)AI、光伏產業(yè)等行業(yè)或主題指數；上述16只QDII基金中，7只錨定港股市場，跟蹤恒生科技或恒生消費指數；上述12只債券ETF里，跟蹤滬做市公司債、深做市信用債指數的產品均各占3只；上述11只商品型基金均與黃金掛鉤，年內凈流入額合計超658.86億元。

今年以來股票型ETF不斷上新，截至5月8日，年內新成立442只股票型ETF整體規(guī)模達590.77億元。其中，寬基產品上新數量可觀，成為主力，跟蹤中證A500、科創(chuàng)綜指、上證180、科創(chuàng)價格、創(chuàng)業(yè)板50、滬深300指數的產品分別為88只、43只、24只、16只、13只、13只。

同時，多只行業(yè)或主題ETF也密集成立。例如，跟蹤科創(chuàng)AI、創(chuàng)業(yè)板人工智能、通用航空等指數的新產品紛紛亮相，其他產品跟蹤的指數還包括紅利價值、光伏產業(yè)、動漫游戲、衛(wèi)星通信等。

深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司理財師榮浩在接受《證券日報》記者采訪時表示，當前行業(yè)ETF面臨同質化競爭困境，“指數成分股重疊削弱行業(yè)和主題ETF之間的差異化，主題概念泛化導致投資者難辨優(yōu)劣；賽道擁擠引發(fā)資金分流，高波動率疊加產品同質化，進一步增加了投資風險；頭部產品虹吸效應顯著，馬太效應加劇。”

榮浩認為，在此背景下，基金公司可通過三大策略創(chuàng)新突破同質化競爭。一是打造差異化產品，融合量化增強與ESG篩選優(yōu)化編制，布局細分賽道或首創(chuàng)型產品塑造特色。二是依靠技術輔助投資決策，比如運用AI輔助動態(tài)調倉，開發(fā)智能投顧工具，提升投資體驗。三是優(yōu)化布局生態(tài)，通過做市商合作與跨境布局，改善流動性并分散單一市場風險。策略創(chuàng)新需兼顧差異化定位與技術賦能，方能在行業(yè)ETF競爭中構建護城河。

某公募人士表示，一些小規(guī)模公募機構正依托自身投研優(yōu)勢，布局主題及行業(yè)ETF。這類機構往往基于對特定領域主動投資的把握，創(chuàng)設相應被動指數基金，通過主動投研能力賦能被動投資，實現主動管理與被動投資的優(yōu)勢互補，以特色化產品打造差異化競爭優(yōu)勢。